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周大福企业斥355亿 全购新创建
http://www.CRNTT.com   2023-06-28 11:30:09


交易完成后股权架构(大公报)
  中评社香港6月28日电/大公报报导,周大福企业计划以每股9.15元,全购新创建(00659)股份,涉及最多355亿元,当中包括新世界(00017)持有60.9%股份。交易完成后,新世界将套现约218亿元,其中40亿元派发特别股息,其余将用于减债,预计负债比率将由47%降至42%。

  周大福企业提出收购价,较新创建停牌前溢价14.5%、较2022年底综合资产净值折让9.9%。

  假设新创建股份和购股权的数目不变,将有37.9亿股新创建要约股份,以及8463.8万份购股权,计及注销所需总金额,涉及348.03亿元。

  新创建或退市

  倘若新创建所有购股权获行使,新创建将须发行8463.865股新股,占经扩大已发行股本约2.12%,涉及收购价将增至354.66亿元。计及买家从价印花税,交易最高涉及355.12亿元。

  当新世界获股东特别大会通过出售新创建股份,在完成提购后,周大福企业可能提出强制性收购(即私有化),以及撤销新创建股份之上市地位。

  根据三方的联合公布指出,交易有助强化新世界的财务状况,透过包括出售非核心资产、优化资本支出等,以降低财务杠杆。同时有助强化新世界在物业发展、物业投资等业务的战略重心,并为新世界股份释放价值。

  由于新世界出售事项完成后,新创建将不再为新世界的附属公司,因此新创建将享有更大的财务灵活性,以优化其资本架构及改善资本成本,包括在新创建有机会时寻求更有利的融资及再融资。

  高盛:提购价低于账面值

  高盛报告指出,有关出售作价低于账面价值,将令新世界亏损24亿元,以2021及2022财年计算,将减少经营利润约20%至25%。不过,该行认为交易有助改善新世界财务状况,特别是净资产负债率。

  富瑞认为,虽然新世界将因完成交易而派发特别息,有助推动股价表现,但对出售新创建后损失的利润及股息看法谨慎,造成长期盈利前景不确定性。

  获得周大福企业提购的消息公布之后,复牌的新创建股价越升越有,并以全日最高8.9元收市,升逾11%。至于新世界股价昨日曾一度倒跌至19.5元,收市报19.68元,微升0.8%。

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