超配中国资产为何成共识？
国内外的经济周期处于不同阶段，海外与国内经济形势有着明显差异，是目前北向资金大幅流入的主要原因之一。平安证券首席策略分析师魏伟认为，目前海外经济下行，衰退预期尽管小有波动，但是整体走弱趋势不变；而反观中国，经济复苏预期强化，这源于稳增长政策逐步落地见效、对多个行业的政策支持加码。此外，中国持续积极对外开放的多项举措，也推动国内经济回稳向上。
2月10日，中国人民银行发布的2023年1月金融统计和社会融资数据显示，1月信贷增长如期实现“开门红”，总量与结构双双好转，社融增量规模显着回升。特别值得关注的是，当月人民币贷款增加4.9万亿元，创下单月历史新高，同比多增9227亿元。
魏伟认为，国内外的货币周期的变化，是北向资金流入的又一个支撑因素。当前，美联储仍处于加息周期当中，近期的通胀数据也带来了预期的波动；而国内从去年到今年，积极稳健的货币政策灵活适度、精准有效，不断加大对实体经济的支持力度。因此，国内外权益市场的表现大有不同，资金会自然而然去追逐更为确定的增长。
此外，随着全面注册制实施，中国A股将为投资者提供更为多元化的投资标的，满足不同投资者的风险偏好和细分领域选择。这对寻求全球资产配置，达到分散投资风险、实现资产增值目的的北上资金来说，将提供更多机遇，甚至带来超额收益，这也是近期出现北上资金持续净流入的原因之一。
北向资金喜欢买什么？
根据平安证券研究所统计的数据显示，2023年以来，北向资金净流入前五的行业分别为电力设备及新能源、非银行金融、食品饮料、电子、银行。北向资金持仓市值方面来看，截至目前，北向资金持仓食品饮料、电力设备及新能源两大行业的市值均超3000亿元，医药生物持仓市值超2000亿元，银行、家电等超1000亿元。北向资金重仓持有的行业也正是其重点加仓的行业。 |
