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欧债危机对中国金融安全影响观察

http://www.CRNTT.com   2011-11-08 08:29:27

其次，为应对欧债危机、金融危机，各国纷纷出台了一系列加强金融监管的措施。例如欧盟加强了对成员国金融监管体制的整合，构建了“一委三局”的金融新监管体系，同时对对冲基金出台了一系列严苛的监管新规。为抑制金融投机行为，欧盟正在加紧制定征收金融交易税的有关法律。加强金融监管的目的在于希望通过约束金融资本活动领域，防止其过度脱离实体经济。  　　可以预见，后债务危机时代，金融机构、公司企业、政府和家庭都将自觉或被迫进行金融资产的“去杠杆化”。这一纠正金融资本和产业资本过度脱离的过程，虽然有助于推动金融资本向实体经济的回归，但也会降低金融市场的运作效率，增加借贷成本。对维护中国自身金融安全来说，即是好事，也是坏事。好事是这给了中国增强维护金融安全能力更多的时间和空间，坏事是这一过程可能会反向刺激规避金融监管的创新做法的产生，新的金融衍生产品只会是风险更加隐秘，一旦出现问题破坏力更大。   　 　　第三，欧债危机已严重影响到外界对欧元的信誉，欧债危机的不断恶化引发了外界对欧元可能崩溃的担忧。今年二三季度，欧元曾一度对美元走强，但这并非欧元区经济形势根本好转，而是由于美国实施了更加宽松的货币政策，是美元更“滥”了。未来一段时间，由于美国的信誉和美元的地位降速更快，欧元兑美元汇率可能会走强。但从长期看，欧元和美元地位的下降则是历史必然，包括人民币在内的一批新兴市场国家货币将会受到外界青睐。  　　相比于欧美，中国等新兴经济体经济持续高速增长，利率水平较高，汇率升值空间较大，中国已成为国际货币市场中的价值高地。如果人民币仍按目前步伐升值，必将受到越来越大的压力。如何在这样一种剧烈波动的国际货币体系中，实现短期内美元、欧元资产缩水最小化，阻击热钱大进大出；长期内，推动人民币国际化，优化外汇储备中主要货币资产的配置比率，将考验中国外汇管理部门的智慧和管理水平。

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