【 第1页 第2页 】 | |
渐进推进中国金融改革 | |
http://www.CRNTT.com 2012-07-07 09:28:45 |
改革配套与加强监管 问:最近包括温州金改、利率、汇率等金融改革,可能伴随着不确定性和不可控性风险增加,如何看待金融改革进程中,金融创新和金融风险的关系问题? 曹凤岐:事物都有两个方面,放开的同时要加强监管,法律也要进行配套。民间金融的放开,也有风险,比如建立诸多的村镇银行,其管理存在一定问题,而且它比小额贷款公司的风险大很多,因为村镇银行可以吸收公众存款,也可以向非特定人群贷款,在这种情况下,村镇银行集中的风险会很大,所以我曾建议要将村镇银行这种基层金融机构合法化、阳光化、规范化,包括加强管理、内控,也包括加强监管和相关法律的完善,来降低其风险。 其次,利率市场化现在发出一个信号,但是我们并没有完全放开,完全放开需要其他配套措施。利率改革要有指导利率等控制工具的建设,比如大型金融机构要像外汇市场公布外汇指导价一样,公布指导利率水平,如果缺乏这种利率协调,银行自行其事,会导致开放的时候标准缺失从而利率上涨,对经济造成较大影响,所以对利率问题还是持慎重态度,不应全部放开。 最后,对于汇率和资本项目可兑换问题,可能存在更大的问题,如果全部放开会导致外部资本的自由流入流出。全面放开后,一但经济不被看好,则会出现资本外逃,一旦人民币汇率上升或者国内利率高企,资金又会涌入,而且短期资本流动非常频繁,所以,这个问题上也是有计划有步骤、慢慢放开,必要时在一些领域还需要加强监管和监测。 问:金融改革放开的终点在何处?最终放开到什么程度,或者说政府和市场的划限在何处? 曹凤岐:实际上,改革的最终目标是该市场管的市场管,市场管不了的政府管。现在的情况是,政府管得多了一些,市场管得少了一些,政府担心一放开市场就会乱。实际上,重心向市场转移是一个逐步的过程,我国相对来说是大政府、小市场,所谓小市场不是市场容量小,而是开放程度小,随着经济改革的深化,应该进行逐步放开,当各方面条件成熟的时候,市场能够管的就由市场管,从而形成大市场、小政府的结构。 但是,市场并非万能的,不能完全依靠市场,政府在必要的时候还是要加强监管,但是这种监管并不是行政手段,而是根据市场规律进行监管,这样才能处理好政府和市场的关系。 最大障碍是担心风险 问:此前,对于利率、汇率、资本项目放开等金融改革存在很多反对的声音,你认为中国金融改革最大的障碍和困难是什么? 曹凤岐:实际上最大的障碍还是对风险的担心。金融改革包括两条主线,一是自由化,二是国际化,这个过程中肯定存在金融风险,随着自由化和国际化的展开,金融风险不是缩小了,而是加大了,而这种加大还是国际性的,就是一国金融会影响他国金融,就像2009年的金融危机,实际上是美国的危机,但是它又影响到全世界和中国。我们对于国际金融危机会不会影响到我们国家的担心,始终存在。 所以我认为,我们的最终归宿还是要开放的,因为自由化和国际化是一个趋势,但是必须有步骤有计划地进行开放,不能贸然全部开放,这是一个渐进的过程,从目前来看,利率完全市场化和资本项目完全对外开放还不成熟,应该在这一过程中逐渐加大开放程度,最后实现全面开放。 |
![]() |