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以金融创新解中小企业融资难

http://www.CRNTT.com   2014-10-04 09:11:31

“复合式供应链融资”/ 　　文章表示，中小企业信用贴息和弱势贴息的客观存在，本身就隐含着解决这一问题的可能。也就是说，既然中小企业信用相对低、相对弱在供应链上就一定会有信用相对高和相对强势的企业。通常情况下，如果采购方是大企业，他们就是这样的信用相对高和相对强势的企业。如果以不需要大企业承担更多的成本和风险，反而可以使他们能够利用自己的优势而获利为前提，来进行有利于中小企业的融资业务，他们应该乐于参与。复合式供应链融资模式就是这样的一种解决方案。 　　复合式融资模式的基本原理是：当采购方收到货物后，就可以采购方较强的信用作为金融机构放款给供应商的基础，即以对采购方的信用评估向供应方提供成本较低的贷款。因为这一方式可以大大节约金融机构对为数众多的供应商的审核成本，也降低了坏账风险损失，即使中小企业破产，采购方仍然是要支付到期货款的，所以实际的融资成本和风险降低了。这就大大减轻了融资悬崖的困境。 　　由于经金融机构以较强信用的采购商的应付账款为审核依据，按实体贸易以较低的利息放贷给其供应商，同时确保法律规章和会计财务方面的安排不会构成对采购商的负面影响，采购商到期支付应付货款冲抵。所以，可以产生较大的复合式融资“红利”：没有任何一方承担更大成本和风险，却产生了一笔可以在供应方和采购方之间进行分享的资金盈余。按大企业的信用评估，资金利息为6%左右；而按中小企业的信用评估，利息率为18%甚至更高。可见融资“红利”空间之大。由于中小企业已经获得了较低利息的贷款，所以在这笔融资红利的分享中，大企业可以得大头。据有关专家测算，这对参与分享的大企业也是一个不小的净盈利数额。所以，大企业也一定会有参与的积极性。 　　实行这一融资模式还有一个关键，即银行是否有积极性。由于在供应链中就有为数众多的供应商，金融机构需要大量的执行成本去开拓、审核、管理。所以，需要有运作复合式供应链融资的中介机构，来承担连接各个环节的信息、法律和相关服务的职能。这就可以使金融机构大大减轻管理成本，扩大融资服务规模。参与复合式供应链融资的银行可以获得更大的现金头寸和客户资源。实际上是以较低成本和风险的方式扩大了众多的客户。此时，众多中小企业对银行来说已经如同是信用度高、风险性小的优质客户了。银行何乐而不为呢？ 　　“复合式供应链融资”是一种各方多赢的解决方案，而且不需要政府的特别优惠，无须投入公共资金，所以，是一种完全市场化的可持续的融资方式。

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