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中国股市的“斗牛士们”

http://www.CRNTT.com   2015-05-21 17:16:45

“因为遇到了政府‘4万亿’的刺激，反弹那么高有一定运气成分，但判断它会反弹，还是我们一贯的逆向思维。”王卫东被视作一匹黑马，从此进入了市场的关注之中。 选股方法论 　　很多人把2014年持续至今的牛市与2007年相比较，在普通散户看来，这看起来不过是两轮相似的财富爆发风口。王卫东认为这完全是两码事——2007年的股市是盈利增长推动的，当时宏观经济处于紧缩状态，银行不断加息降息地调整。而现在中国的经济实际上是1996年大牛市的复制。 　　 　　王卫东把眼下跟1996年比较，起码有三个地方相似：一是经济下行，负增长很多，整体经济情况远远低于预期；二是同处在货币宽松阶段；三是国家政策支持。 　　其中最明显的就是“互联网+”的概念。中国企业曾经在2000年前后有一次集体触网，王卫东印象深刻的是，有一年春节过后，所有搭上互联网概念的股票都经历了连续三个涨停板。同样，现在只要跟互联网搭边，企业股价也会急剧飙升。“90年代的经验对现在也有指导，去年底我就说，马上80%的企业都要连接互联网了，早触网早受益。” 　　但当年那三只股票现在早已形迹无存，王卫东不否认现在也处于一种互联网泡沫：“泡沫是泡沫，赚钱归赚钱，没有泡沫怎么赚钱？”在之前半年的状态下，即便是买垃圾股，也会被大盘裹挟着变成股神，但当牛市持续到今天，再想浑水摸鱼恐怕就不容易了。 　　“A股市场没什么互联网公司，主要靠融合，肯定有一部分公司通过‘互联网+’提高了效率，提升了效益，但很多还是在讲故事。”王卫东一向以稳健自许，他很警惕那些口号喊得太响的公司，“如果你是一个投资业绩不错的上市公司，肯定不敢轻易做转型，到最后是被别人逼上梁山；现在叫得最凶的公司实际往往是穷光蛋，包袱小，因为没有后顾之忧所以转型最彻底。”

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