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人民币国际化之路有多远

http://www.CRNTT.com   2012-03-25 08:06:03

人民币国际化：风物长宜放眼量 　　文章认为，中国金融市场还不成熟，金融市场的深度和效率还很欠缺，金融制度的完善程度和超前性与世界先进水平还有较大差距，姑且不说我们是否满足“可获得性、可使用性和稳定性”要求，即使满足了这三个要素，我们也得审慎而为。一则货币国际化是一把“双刃剑”，既能给中国带来巨大的经济便利和相当的“铸币税”收入，减少高额外汇储备的风险，同时，人民币同样也有“特里芬难题”风险，在维护人民币币值稳定与保持国际收支平衡之间面临两难选择。美国人可以凭借其“美元霸权”将风险转嫁给其它国家，让世界人民为其埋单，无论从道义上还是从金融实力上我们都不可以这样做。从中短期来看，中国外汇储备较多，中国内需增长潜力巨大，人民币国际化后这一矛盾暂时不会凸现。二则，人民币国际化必然会遭遇与美元、日元的竞争。在美国推行“金融资本工业资本世界加工厂”的国际分工格局下，美国主要经营金融资本，日本和欧洲主要经营工业资本，新兴市场和发展中国家主要是世界加工厂。 　　在这一模式下，世界资金链的循环是新兴市场国家和日欧资金回流美国，一部分供美国人享乐，另一部分通过美国的金融创新形成金融资本，在美元政策的配合下进入日本、欧洲及新兴市场国家，获取超额金融利润。在这个国际分工链中，美国处于最顶端，日欧处于中间，新兴市场国家及发展中国家处于最低端。为了保证新的国际分工战略得以顺利实施，美国人必须保证国际分工模式的角色定位相对稳定，必然对其他经济体涉足国际金融业时刻进行监控，只要美国的垄断金融资本利益受到威胁，美国人便不惜发动货币战争予以摧毁。上世纪80年代以来，美国针对日元、欧元、人民币发起的一系列货币战争此起彼伏，狼烟四起。在人民币汇率问题上美国人已经纠缠不休，倘若人民币真正国际化，美国人会动用一切可能的手段加以钳制。还有我们的近邻日本，始终是中国最强大的竞争对手。在国际关系中有一个现象：没有哪一个国家希望自己的邻国是强国。邻国强势意味着资源会向邻国集聚，同时增加弱国的安全防务成本。在处理邻国的关系上惯用的策略是《三十六计》中的“远交近攻”，而日本是运用这一策略的高手。二战中，日本曾以远交近攻为国策，与远在欧洲的德意结盟，近攻中、朝、越、缅……和南太平洋国家，一举达到其战略目的。东南亚国家一直是日元的主要区域，人民币国际化意味着将会与日元贴身肉搏，日本人岂能善罢甘休？这些都会增加中国经济的风险。 　　总之，人民币国际化是一个长期国策问题。人民币国际化将给中国经济的长远发展带来巨大的机遇，但在国际化的过程中，我们又将承受诸多风险的考验，但利大于弊，“风物长宜放眼量”。对此，我们必须“胸怀大志，腹有良谋”，高瞻远瞩，统筹规划，循序渐进，先区域后全局，从中国周边国家开始，推进人民币区域化，然后再向国际化迈进。 　　首先，夯实实业基础，让中国经济具备“包藏宇宙”的容量。没有实体经济的稳定发展，金融就会成为无源之水，无本之木。积极稳妥地推进中国企业走出去战略，改变中国出口导向型战略，做到国强而民富，增强中国的内需能力。美国企业的海外资产已经超过14万亿美元，2007年开始，海外盈利已经超过了企业的国内盈利，这样就大大分散了美国国际收支逆差的风险。人们只知道美国政府债台高筑，殊不知美国企业非常富有，这种“国穷企业富”的状况大大增强了美国经济的国际竞争力。 　　其次，加快金融市场化改革，建立健全金融市场，提高金融市场的深度、广度和效率，拥有“吞吐天地”资金之能力，让世界各国资金进得来，出得去。 　　最后，要“韬光养晦”，加强沟通协调，处理好对外经济合作关系，尤其是要建立与周边国家良好的经济金融合作关系，构建人民币国际化的制度框架，减少人民币国际化的政治成本和经济交易成本。在这点上我们还得多学习刘备在“青梅煮酒论英雄”中“假痴不颠”的韬略。

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