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个人税收递延型养老保险适合中国吗

http://www.CRNTT.com   2014-09-26 09:10:19

三、递延型养老保险顺应了时代需要 　　文章认为，虽然非延税型和延税型在税收激励方面有着相同的效应，但由于两种税收模式缴税的时间点不同，就可能面临不同的边际税率，采用不同的税收模式，最终个人实际缴纳的税收不尽相同。退休后收入会降低，即面临较低的边际税率。如果采用延税型养老保险，最终个人获得的实际养老金收入会更高。目前，中国个人商业养老保险采用的是非延税模式，进行延税型养老保险试点相对于非延税型养老保险能给纳税人带来更多的实际收益，是一种改进，也是一大进步。 　　1.递延型养老保险是应对人口老龄化的需要 　　中国已经迈入老龄社会且人口老龄化呈现加速趋势。据预测2030年中国将迎来人口老龄化高峰，老年人口将达到3.51亿。人口老龄化程度不断加深意味着在基本养老层面，缴费人数减少，而领取养老金人数增多，这将给社会统筹养老金带来巨大的压力和挑战。如果继续单纯依靠国家基本养老保险维持退休职工的基本生活，可能会导致生活水平的下降或者国家财政为养老保险买单。而人口老龄化日益严重也会刺激对养老保险的需求，同时随着人们生活水平的提高，对养老保障的要求也在提升，需要多渠道充实养老保障来源。企业年金和个人储蓄型养老保险理应成为中国应对人口老龄化的必然选择。 　　递延型养老保险作为一种政策导向，顺应了养老保险来源多元化的趋势，鼓励人们为自己养老考虑，购买商业养老保险时享受税收优惠进一步刺激人们的购买欲，也能让投保人在退休后多一份生活保障，不仅有助于满足老年人基本生活需要，也能从一定程度上提高老年人的生活质量。 　　2.递延型养老保险顺应了多层次养老保障体系发展与完善的需要 　　中国养老保障三大支柱发展不平衡，三个支柱的发展都存在一定的问题。基本社会养老保险虽然覆盖面广，但保障水平比较低，个人账户空账问题也难以解决。递延型养老保险政策会鼓励个人为自己退休后积累一部分养老金，从一定意义上来说，可以减轻基本社会养老保险的负担。中国养老保障体系对第一支柱即基本社会养老保险依赖度过高，递延型养老保险税收政策可促进养老保险体系第二、三支柱的发展，在一定程度上改变养老保险三大支柱发展失衡的局面。 　　企业年金作为中国养老保障的第二大支柱参与率较低，影响较小。2012年，企业年金覆盖职工人数仅占基本养老保险覆盖人数的7.04%，企业年金替代率仅为5%左右，而主流发达国家企业年金的替代率在20%到30%之间，说明中国企业年金有很大的发展空间，2014年起实施的企业年金个人所得税递延的优惠政策将促进第二支柱的发展。作为第三支柱的个人储蓄型养老保险也由于人们对商业保险的信任度和认同度较低，发展较缓。国家出台递延型养老保险政策无疑会增强个人对商业保险的信心，同时又能让投保人获益。倘若递延型养老保险得到消费者的认可，那么可以改变商业保险在中国养老保障体系中力量薄弱的局面，刺激养老保障第三支柱的发展，弥补养老保障体系中这一短板。更重要的是，个人储蓄型养老保险的发展能够调整养老保险三大支柱的比例，促进多层次养老保障体系的完善和健康发展。 　　四、作为美国401k计划的“移植物”，水土服不服？ 　　文章指出，个人税收递延型养老保险的实现当然是一件好事。但是，任何一项西方好的制度安排，都不是说拿到中国就能管用，我们还要看水土服不服。 　　1978年，美国《国内税收法》新增第401条k项条款，提出一种由雇主、雇员共同缴费建立的完全基金式的养老保险制度，并于1979年得到法律认可。20世纪90年代401k计划得到迅速发展，逐渐取代美国传统养老保障体系，成为雇主雇员首选的养老保障计划。目前，已有60%以上的美国接近退休的家庭都拥有401k退休金账户。401k计划是由雇主和雇员共同缴费，在缴费和投资收益阶段免税，领取待遇时收取个人所得税。中国即将进行试点的个人税收递延型养老保险如同美国401k计划的“移植”，除了缴费是个人外，几乎没有其他不同。而缴费是个人的主要原因是由于中国2004年建立了企业年金制度，已有企业为员工缴纳补充养老保险的制度。 　　美国401k计划取得成功离不开美国的土壤，最重要的是美国有成熟的资本市场。401k计划账户持有者可以决定投资品种，第三方只提供选择和帮助操作投资。美国401k计划最大的投资对象为共同基金，是一种稳健组合者，占70%以上。投资公司股票的部分不到20%。由于美国资本市场成熟，401k计划收益率可观。而在中国，资本市场正处于初步发展阶段，为了追求稳定收益，个税递延型养老保险最有可能的投资产品为稳健型低风险的产品，这样产品收益率较低，有可能会赶不上CPI涨幅。因此，改变以往的投资组合，一部分投稳健型低风险产品，另一部分让投资者或第三方选择或许对于中国而言是一种可行的选择。

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