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深化中国金融改革的思路与重点

http://www.CRNTT.com   2013-09-02 08:11:13

——金融机构治理失范 　　截至2010年底，中国银行业股权结构中，国家股占53.85%，国有法人股占6.8l%，国有股“一股独大”现象依然突出，银行经营行为仍然受到行政因素和政治周期的影响，基于良好公司治理的风险防范难以有效实现。同时，国有股占据主导地位也使得财政资金难以满足持续的银行再融资需求。 　　——金融监管目标失位 　　监管机构以零风险为监管导向，监管手段行政化色彩浓重，金融机构的市场化经营行为难以充分开展。而作为监管重要目标之一的金融消费者保护则没有得到充分履行。此外，综合经营不断推进、跨领域金融创新产品以及地方新型金融机构的日益涌现，对现行的分业监管体系以及中央和地方监管职责划分提出了挑战。 　　新一轮金融改革的总体思路 　　——以金融改革来抓住全球经济再平衡背景下中国经济发展的有利时间窗口 　　国际经济再平衡是未来一个时期影响全球经济金融走向的主题。欧洲可能在较长时期内处于低迷增长的格局，为人民币国际化、金融机构加快“走出去”步伐创造了有利外部条件。以部分非洲国家为代表的发展中国家基础设施投资大有空间，推进在该区域资本输出不仅有助于消化国内过剩产能，同时可逐步形成非洲等局部市场的人民币海外市场。 　　——以金融改革来促进经济转型和产业升级，并支持城镇化的继续推进 　　实现经济发展方式的转变，必然要求要素沿着调结构的路径转移配置。国际货币基金（IMF）的研究表明，中国资金配置的扭曲程度在全球来看都是比较高的。必须通过加快金融改革发挥资金的资源配置作用。发展直接融资市场体系，开展更为市场化的股本或债券融资，依托于风险投资和资本市场等市场化筛选机制，为高新科技企业和战略性新兴产业提供金融支持。促进市政债券、资产证券化等多元长期融资工具的发展，培育养老金、保险机构等长期资金提供者，满足城镇化融资需求。 　　——以金融改革来化解当前经济金融体系中存在的金融风险 　　从中国历次金融风险的化解经验来看，加快改革是寻求防范和缓释风险的有效途径。过去30年整个经济处于上升快速增长期、货币化进程还在快速推进中，以不良资产为代表的金融风险得以顺利化解。目前经济增长正在从高速增长转向中速增长，货币化进程接近尾声，因此化解金融风险的传统政策逻辑需要作出重大改变，必须及时转移到深化金融改革上来。 　　——以金融改革配合财税改革、要素价格改革等，提高改革的协同效应 　　当前的经济改革是一项系统性工程。财税、金融等领域中体制机制性问题往往相互交织并彼此牵制，某一个领域改革的单兵突进难以取得实质效果，需要综合改革举措的统筹规划。例如，金融市场改革的一个重要方面就是要形成具有市场约束力的政府融资主体，这与财税体制改革密切相关。

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