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银行“钱荒”会让储户无钱可取?

http://www.CRNTT.com   2013-06-25 11:11:56  


存款准备金、大银行的多余资金和央行注资的能力都可保证储户的利益
 
  一般来说,由于大型银行的存贷比更为合理(大银行的贷款和存款比率多保持在65%左右,小银行则会超过80%),所以,即便面对“钱荒"。大型银行多数时候也仍有多余的资金。而中国人民银行是有能力指示大型银行向小型银行贷款,从而保证“钱荒”中小型银行储户的利益的。此外,中国央行还可以通过公开市场进行资金投放直接进行干预。

  可见,银行间隔夜拆借利率飙升被理解为“钱荒”是一种过渡简化,尽管短期利率飙升确实反映了市场“缺钱”的现实,但这是银行间市场,离广义的流通市场和普通人的生活还有距离,并不会直接地波及普通人的生活。

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  在中国,影子银行主要有两部分:一是商业银行卖的理财产品,以及各类非银行金融机构销售的类信贷类产品,比如信托公司销售的信托产品;另一块则是以民间高利贷为代表的民间金融体系,即地下钱庄。

  影子银行具有和商业银行类似的融资贷款中介功能,却不受货币当局的传统货币政策监管。由于影子银行业务利润高,很多银行把大量资金不贷给实体经济,而是通过非银行金融机构、担保公司、典当行等渠道投放到准高利贷业务中去,特别是贷给政府限制银行放贷的房地产企业,还有通过很多担保公司之类的中介,以种种手段将消费贷款转成事实上的房贷,使得政府对房地产市场的调控努力几乎完全失效,也造成了实体经济缺血,导致了经济萎缩。

  这一切还会被过度膨胀的金融体系放大,据野村(Nomura)的数据显示,2012年中国信贷资金总额(也称作社会融资规模)已经从2008年占GDP的145%增长至2012年的207%。随着中国经济增长不断放缓,增加的这部分贷款很可能最终成为坏账。这样政府投放的天量货币不但没有流向实体经济,反而制造了金融风险。

  此外,理财产品的快速扩张也加大了银行的压力。截至2012年底,理财产品管理的资产规模已达到人民币7.1万亿元,而几年前理财产品在中国还几乎无处可寻。现任中国证监会主席肖钢曾在《中国日报》的评论专栏中写道,“理财产品某种程度上根本就是‘旁氏骗局’。当投资者失去信心减少或者撤出理财产品时,看上去乐观的故事就将结束。” 


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