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美元霸权制度才是全球金融危机的根源

http://www.CRNTT.com   2009-01-08 06:31:28

南方都市报：1997年亚洲金融危机也是同样如此？ 　　向松祚：也是同样的道理。首先亚洲的一些国家像韩国、泰国、马来西亚等受美国和国际基金组织的“劝告”开放资本账户，搞所谓的金融自由化。接下来就是大量的国际投机资金进来，这些国家的工业和制造业根本没有能力接受这么多的资金，这些资金最后都进入了房地产和股市。当时四国出现问题，毫无例外都是在两三年前出现房市和股市泡沫，最终资产价格泡沫崩溃，出口大量逆差，这些国家没有能力归还外债，然后就是货币贬值，印尼贬了80%，韩国、泰国都贬了60%.马来西亚贬得比较少，40%.他们的总理马哈蒂尔比较有魄力，马上实行金融管制。  　　我们回头再来看2005年到今天的中国金融危机，原因就在于人民币升值，这与1997年亚洲金融危机是同一个故事。中国的汇率机制改革导致严重的人民币长期升值预期，同时又严重放松了对热钱的监管。热钱进来、货币量增长、信用宽松、股市泡沫、房市泡沫，这些都是何曾相似啊！中国股市从2005年到2007年的涨幅是人类历史的记录。但是，短期的兴奋必然导致整个机体萎靡不振，最后就是崩溃。与全世界其他地方的金融危机故事没有什么两样。当然，人民币升值的第二个危害就是伤害了中国的出口，2006年中国的人民币已经升值7%，2007年已经超过10%.但很悲哀的是，到2008年我们还在加速人民币升值。这是“雪上加霜”。“雪”是中国自己下的，中国自己的问题是“雪”，美国金融危机导致外需减弱仅仅是“霜”。 　　所以说，不受约束的美元本位体制和浮动汇率体系实际上造成了全球的“滔天洪水”。当前全球虚拟经济的规模是真实财富规模的数十倍，两者之间已经严重失衡。衍生金融产品是虚拟经济的最典型表现，它们的恶性膨胀与人类真实财富没有任何关系，却极大地增加了人类整体经济体系的风险。现在金融衍生品的总值已经超过了600万亿美元，最高达到680亿美元，而全球的GDP也才58万亿美元。根本原因就是美元早已经不是根据黄金储备和实物生产的数量来决定了，美元与黄金、真实财富生产已经脱钩，美元可以生美元和各种眼花缭乱的金融衍生资产，产生过度的虚拟经济。中国自己不适当的汇率升值政策和放松对投机资金的管制，让国际投机资金的“滔天洪水”终于扰乱了中国的金融货币体系。 　　必须强调一点的是：浮动汇率体系是一个国际货币供应量无限制增加的内在机制，它促使全世界的货币供应量无限制放大。从1971年美国宣布美元不再与黄金挂钩到今天，全球基础货币量是数百倍的增加，1971年只有381亿美元，而今天已经超过了6.2万亿美元。

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