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人民币将成为美元主攻新目标

http://www.CRNTT.com   2012-09-01 09:07:45  


 
  对于这个问题,答案是相对肯定的——美国拥有新兴市场国家,尤其是针对中国软肋的三种武器——粮食、石油和战争。

  中国有13多亿人口,民以食为天,在当今中国大豆、玉米等主粮的对外依赖度越来越高的情况下,如果国际粮价暴涨,将成为激化社会矛盾;当今中国石油的对外依赖度已经接近60%,而中东石油占到全部进口超过40%,中国石油战略储备大约为30-40天,若波斯湾被封锁75天以上,将打乱中国经济正常运行;如果周边出现地缘政治危机,将对中国房地产泡沫造成重创,楼价将雪崩,或将造成中国金融系统危机。

  与2008年相比,今天的美国可以更加自如地使用上述三种武器:1,美国大力推广粮食转化为乙醇汽油,已经使全球供食用的粮食供给大为减少,操纵粮食价格将更有力,今年的美国大旱中国水灾又是最好炒作借口,粮价已经在过去2个月内大涨;2,随着美国开放近海石油开采、油页岩技术发展、增加天然气供给、生物能源和可再生能源的推广,美国对中东的石油依赖度大大下降,现中东进口石油仅占美国石油消费量的8%左右,若波斯湾被封锁,美国人可以正常使用石油420天。加上奥巴马选战情况不妙,他孤注一掷发动对伊朗战争的概率正提高;3,中国周边和东亚的危机,只要不威胁到美国本土,它很可能会火上浇油。

  与2008年美国刚刚爆发金融危机后相比,如今中美情势已经发生了逆转。在过去4年中,美国不断向外转嫁危机,而中国因人民币升值、四万亿救市等举措,制造了中国楼市的巨大泡沫,严重透支了国家潜力,严重削弱了国民财富积累;随着既得利益不断扩张,国际热钱在国内兴风作浪,贫富分化和社会冲突更加严峻;中国的3万多亿的外汇储备被深深套牢在美元等债券资产中,国内富裕阶层正将大量的财富向海外转移;加上劳动力的刘易斯拐点的出现,欧债危机的扩大化、美国再工业化等外部环境恶化,中国既有的 “政府投资主导的对外依赖型”经济增长模式已经盛极而衰。

  以上诸多问题集中折射在了中国A股孱弱中,从2008年的A股最高点上证指数6124到上周末收盘的2114点,跌去了65.4%,这个跌幅远超过同期其他“金砖三国”——印度SENSEXZ指数的16.5%、巴西BVSP指数的20.07%和俄罗斯RTS指数的43.1%。

  更麻烦的是,与印度、巴西和俄罗斯放任本币对美元的贬值(2011年的高点至上周末收盘,分别下跌26.62%、7.86%和9.9%)不同,中国央行在人民币贬值预期越来越强烈的情况下,人为阻止人民币贬值,致使更多热钱在人民币最高价被换成美元离场,这无疑将增加中国的外汇损失,甚至可能造成未来的美元汇兑危机。这同时也让中国制造在与其它国家的竞争中,处于更加不利的地位。

  此外,国内某些“市场化”改革,比如去年12月1日起推出外汇看跌和外汇看涨两类风险逆转期权组合业务;今年8月份开放的券商转融通业务;加之最近允许合格境外机构投资者(QFII)开立额外特别银行帐户,投资股指期货和银行间债券市场,客观上为国际热钱做空中国提供了更多的手段。

  因此,本人对于未来1-2年的中国经济金融形势相当不乐观。也因此而修正预判:在全面做空中国之前,美联储不太可能推QE3,如果那样,等于在最后的关头,美元势力放中国一马。

  来源:投资与理财  作者:张庭宾


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