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渐进推进中国金融改革

http://www.CRNTT.com   2012-07-07 09:28:45

改革配套与加强监管 　　问：最近包括温州金改、利率、汇率等金融改革，可能伴随着不确定性和不可控性风险增加，如何看待金融改革进程中，金融创新和金融风险的关系问题？ 　　曹凤岐：事物都有两个方面，放开的同时要加强监管，法律也要进行配套。民间金融的放开，也有风险，比如建立诸多的村镇银行，其管理存在一定问题，而且它比小额贷款公司的风险大很多，因为村镇银行可以吸收公众存款，也可以向非特定人群贷款，在这种情况下，村镇银行集中的风险会很大，所以我曾建议要将村镇银行这种基层金融机构合法化、阳光化、规范化，包括加强管理、内控，也包括加强监管和相关法律的完善，来降低其风险。 　　其次，利率市场化现在发出一个信号，但是我们并没有完全放开，完全放开需要其他配套措施。利率改革要有指导利率等控制工具的建设，比如大型金融机构要像外汇市场公布外汇指导价一样，公布指导利率水平，如果缺乏这种利率协调，银行自行其事，会导致开放的时候标准缺失从而利率上涨，对经济造成较大影响，所以对利率问题还是持慎重态度，不应全部放开。 　　最后，对于汇率和资本项目可兑换问题，可能存在更大的问题，如果全部放开会导致外部资本的自由流入流出。全面放开后，一但经济不被看好，则会出现资本外逃，一旦人民币汇率上升或者国内利率高企，资金又会涌入，而且短期资本流动非常频繁，所以，这个问题上也是有计划有步骤、慢慢放开，必要时在一些领域还需要加强监管和监测。 　　问：金融改革放开的终点在何处？最终放开到什么程度，或者说政府和市场的划限在何处？ 　　曹凤岐：实际上，改革的最终目标是该市场管的市场管，市场管不了的政府管。现在的情况是，政府管得多了一些，市场管得少了一些，政府担心一放开市场就会乱。实际上，重心向市场转移是一个逐步的过程，我国相对来说是大政府、小市场，所谓小市场不是市场容量小，而是开放程度小，随着经济改革的深化，应该进行逐步放开，当各方面条件成熟的时候，市场能够管的就由市场管，从而形成大市场、小政府的结构。 　　但是，市场并非万能的，不能完全依靠市场，政府在必要的时候还是要加强监管，但是这种监管并不是行政手段，而是根据市场规律进行监管，这样才能处理好政府和市场的关系。 　　最大障碍是担心风险 　　问：此前，对于利率、汇率、资本项目放开等金融改革存在很多反对的声音，你认为中国金融改革最大的障碍和困难是什么？ 　　曹凤岐：实际上最大的障碍还是对风险的担心。金融改革包括两条主线，一是自由化，二是国际化，这个过程中肯定存在金融风险，随着自由化和国际化的展开，金融风险不是缩小了，而是加大了，而这种加大还是国际性的，就是一国金融会影响他国金融，就像2009年的金融危机，实际上是美国的危机，但是它又影响到全世界和中国。我们对于国际金融危机会不会影响到我们国家的担心，始终存在。 　　所以我认为，我们的最终归宿还是要开放的，因为自由化和国际化是一个趋势，但是必须有步骤有计划地进行开放，不能贸然全部开放，这是一个渐进的过程，从目前来看，利率完全市场化和资本项目完全对外开放还不成熟，应该在这一过程中逐渐加大开放程度，最后实现全面开放。

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