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金融业“转型”致力服务实体经济

http://www.CRNTT.com   2012-01-10 09:05:13

保险业也有必要“转型”。部分保险公司存在把保险产品变成投资品的现象，不但不能“保险”，反而会制造更大的风险。全球最大的保险公司AIG一夜之间轰然倒下，就是被一个不到两百人的金融衍生品部门的高风险活动摧毁的。中国保险业不能把“高收益”作为发展目标，把“保险”的概念做实，才能从社会稳定和经济稳定中拓展保险业的空间。 　　因为某些制度的缺失，中国资本市场未能从弱有效市场成长为有效市场，也迟迟无法完成从投机为主变成投资为主的市场的培育。未来五年，如果证券市场能够加强制度的改革和建设，充分利用政策红利，完成华丽转身，就能成为推动中国经济转型最重要的资源优化配置的地方。 　　危机以来，在沃克尔法则的约束和占领华尔街群体行动的潜意识影响下，虽然阻力重重，但华尔街还是在缓慢地放弃混业经营的虚拟扩张模式，至于最终是否回归保守的中介模式，现在尚无法确定，但这显然是以沃克尔法则为基础的新监管规则的核心。但是，笔者以为，中国的金融业从无德国银行那样的与生俱来的一体化体制，而更像美国式的通过“收购兼并”拼图式的“综合”，所以，为避免美国式的风险，还是各司其职好过“综合”。 　　文章指出，未来五年金融业有很多急迫的事情要做，指导原则应以风险防范为主线。特别需要注意的是，在全球充满投机货币，日外汇交易4万亿美元，全年交易高达800万亿至1000万亿美元，高出2010年全年30万亿国际贸易总额数十倍的投机货币的汪洋大海中，人民币汇率以贸易支付的货币供求为基础的汇率形成机制的基本原则已被破坏，因此，要格外警惕人民币汇率形成机制的改革被误导，格外小心人民币汇率在外汇交易市场的投机套利行为和预期主导下“被形成”。 　　人民币国际化要顺势而为，时刻切记人民币国际化的初衷，是为了防范国际储备货币滥发，抵御全球流动性过剩投机货币泛滥通胀上升和经济危机对新兴市场国家和中国经济的冲击，千万不能把人民币变成新的投机货币。在人民币国际化的过程中，应坚持以国际货币的定价和贸易支付为主要的职能定位，而万不能以投机活动的交易需求为主要职能。 　　与此相适应，上海国际金融中心的建设，应以全球危机后的金融新秩序和经济新格局下的新的金融市场概念为目标，不必狭隘地定义为与人民币国际化相匹配的国际金融中心，也不必一定要建成像华尔街那样的金融中心。 　　经济转型是向更市场化的可持续发展的模式转变，资源真正优化配置的市场化体制的形成市转型的主要部分之一。如果资金价格不是市场化的，金融机构仍然在保护性的利差模式下扩张，资源不能有效配置，经济转型就将成为空话。所以，未来五年利率市场化势在必行。金融机构理应做好准备，谁能适应没有利率保护的竞争加剧的大环境，谁就将成为转型的赢家。

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