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金砖重塑国际金融格局

http://www.CRNTT.com   2013-03-28 08:37:16

中国、印度是制造业大国，巴西、俄罗斯是资源大国，以往金砖国家都是发达国家主导的“发达国家消费、中国提供生产、资源国家提供资源”的经济循环的一部分，金砖国家间并没有形成真正的经济大循环。事实上，从多样性、差异性和互补性的角度看，金砖国家可以形成一个新的经济贸易循环。 　　各国的工业化水平、产业结构及资源禀赋等存在差异,可以在平等互利的基础上形成不同的产业协作层面。未来可以考虑设立自贸区，经济一体化的实现和贸易、投资壁垒的降低，产业转移的障碍将大大减少，必然能吸引大量资本向区内转移。 　　此外，还可以形成新的金融循环。现在制造业中心已逐步从发达国家转向新兴市场国家，但货币金融中心仍在发达国家，金砖国家金融市场不发达，金融体系比较脆弱，在对外交易中长期依赖储备货币进行计价、结算、借贷和投资，货币错配带来的汇率和资产风险不可避免，风险将越来越多地由新兴市场国家承担。 　　当前，全球货币结构越来越不能反映全球的经济结构，美元凭借霸权税不仅扰乱了全球信用总量、信用创造机制、真实经济增长机制的关系，更导致全球经济和金融秩序混乱，“美元陷阱”危机四伏。 　　对于金砖国家而言，改变本币盯住美元的状况，渐进式与美元“脱钩”，推进“去美元化”进程才是改革国际货币体系最重要也是最务实的一步。 　　首先，要积极建立金砖集团内的主权货币结算制度，积极推动各国主权货币的国际化进程。允许国家间货币作为结算和投资货币，允许对方货币在境内结汇为本币，尤其是允许对方的机构在境内开设本币账户。 　　其次，可以允许贸易项下主权货币的相互投资；在贸易项下的资金流动开放以后，可以相互允许各自的企业到对方国家的股票市场和债券市场发行股票和债券，共同建立新兴经济体债券市场。 　　再次，要推动金砖国家间的汇率协商及联动机制，降低美元汇率波动的负面影响，鼓励实行与人民币挂钩的汇率机制。 　　最重要的是，打破美元陷阱和美国国债的陷阱。当前全球储备失衡和全球债务失衡构成了全球经济失衡，造成的实质性影响是外汇储备在以金砖国家为代表的新兴经济体累积和对外债务在发达经济体累积。 　　因此，新兴市场经济体的对外资产余额超过对外债务余额，成为对外净债权国，发达经济体的对外债务余额超过对外资产余额，成为对外净债务国。

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