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美国想用“沃尔克规则”管住谁

http://www.CRNTT.com   2013-12-12 11:05:59

除了管住华尔街，美国还希望“沃尔克规则”放之四海而皆准，成为全球银行业监管的标杆，这也是美国按照自己的步调治理国际金融秩序的题中之义。远的暂且不表，单说前几日美国财长雅各布·卢在皮尤慈善信托基金会上的表态，就能管窥美国的如意算盘。卢说，如果国际监管机构不能对全球银行持同样的高标准，美国旨在终结银行“大到不能倒”的金融改革将会功亏一篑，他还表示“将敦促包括欧洲和亚洲在内的其他司法管辖区出台与我们相称的严格标准”。 　　“沃尔克规则”能否成为全球金融监管的标杆？由于各自情况不同，答案趋于否定，至少欧盟并不打算萧规曹随，金融业发达的英国也无心向美国看齐，央行行长卡尼明确表示没有引入的必要。更重要的是，一视同仁才是其他经济体广泛接受基础，但“沃尔克规则”就曾失信于人，初版中在禁止自营交易中单独豁免了美国国债，在遭到日本等国抨击后才在终版里面扩展到美国以外国家。对于任何国家来说，若想认可“沃尔克规则”，还是先仔细看看有没有“陷阱”才是上策。 【相关阅读】沃尔克规则正式通过 华尔街被迫全面变革（21世纪经济报道 2013-12-12） 　　核心提示：美国银行业最赚钱的一些业务被硬生生砍掉。 　　（叶慧珏 纽约报道）当地时间12月10日下午，包括美联储在内的美国五家金融监管机构表决正式通过了禁止金融机构进行自营交易的沃尔克规则（Volcker Rule），结束了金融业界与监管者有关该规则近三年的博弈，表明危机前的银行商业模式一去不复返。 　　根据当天监管方的公告，最终通过的规则明确禁止了联邦保险存款保险机构及其相关企业从事针对特定证券、衍生品、大宗商品期货与各类期权有关的以自行逐利为目的的短期自营交易，不过一些受到严格限制的特定交易行为则除外。 　　简单地说，这意味着受到联邦政府监管的美国大型银行，将不再被允许以自行获利为目的从事高风险的交易活动——也就是投机性的押注，同时其为客户提供的各类做市交易（market making）服务、对冲交易、承销行为等也受到严格的限制。 　　由于华尔街的金融机构早在两年前就开始清理相关自营交易部门，因此他们更关注当天通过的规则最终版本将如何对这一禁止令做出例外——这关系到华尔街前五大银行440亿美元的做市交易年收入将有多少被削减。 　　华尔街仍然需要时间消化这份近1000页的规则。

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