【 第1页 第2页 第3页 】

打通民间资本与实体经济的通道

http://www.CRNTT.com   2014-01-31 08:56:38

从中国银行业的信贷市场份额来看，四大国有商业银行长期以来在融资供给上居于绝对的主导地位，1985年四大国有商业银行的贷款比重为94.2%，1990年占比达到85.8%，2002年为61.2%。截止到2011年10月底，四大国有商业银行在信贷市场的份额仍高达43%，若加上国家开发银行、中国交通银行和邮政储蓄等三家国有银行，7家大型国有银行总的市场份额超过56%。2011年10月底，中国各类商业银行贷款存量份额的占比情况显示，7家国有控股商业银行占比达到56%，如果考虑到其他全国性股份制商业银行与国有银行业务竞争和发展客户的趋同性，那么全国性规模较大商业银行的贷款存量占比高达82%，而真正有可能为中小企业提供融资服务的各类中小金融机构所占比重仅为18%，说明中国商业银行的集中程度依然非常高。 　　研究表明，企业的规模与其银行间接融资份额占比存在着倒U形关系，即小企业一开始从银行获得的融资比例较小，随着企业规模的变大，银行融资比例将逐渐增加，企业扩张到一定规模后，银行融资比例开始下降，也就是说中型企业更倾向于银行间接融资，而两端的小企业和大企业则倾向于其他融资方式。通过银行间接融资是中国中小企业最主要的融资渠道，其份额超过50%，而且随着企业规模的变大，间接融资的比重越来越大。因此，上述间接融资体系会造成如下问题： 　　首先，大中型全国性商业银行一直以来将优质的大型企业作为服务对象和目标，信贷资金的投放集中在国家大型基础建设项目和国有大型企业的资金需求上，特别是在危机背景下国家宽松的货币政策的真正受益者主要集中在国有大型企业上，造成国有大型企业盲目扩张、产能过剩的局面，而一些急需发展的战略性新兴产业、最具创新活力的高新技术企业、民营企业、中小企业缺乏信贷支持，发展乏力，制约了中国经济结构转型和结构升级。 　　其次，银行自身控制风险的要求决定了他们业务发展和服务对象的趋同性，所有银行在信贷客户的选择和竞争中，首选的就是跨国公司或大型国有企业。即使有些商业银行以中小企业为服务对象，本质上讲也是因为难以与大银行竞争而做出的无奈选择。 　　市场呼唤中小银行 　　文章分析，大型银行从风险控制和规模经济的角度出发，更倾向于与大企业发展信贷业务，而忽略中小企业的融资需求，这就为中小银行提供了潜在的服务市场。 　　由于中小银行立足于地方经济发展，更为熟悉和了解当地中小企业的软信息，从而有助于与有发展潜力的中小企业建立稳定的关系型借贷。现实中，由于中小企业的类型千差万别，其融资需求又具有时间短和数量小的特点，对中小银行来说很难形成资金运营上的规模效应。因此，中小银行充分利用专业化经济和产业集群发展带来的优势，可以有效解决这一问题。 　　银行信贷业务的发展存在两种盈利模式，一是银行业通过规模扩张趋于集中，少数大而全的综合性银行主导融资市场，以提供标准化的金融产品，利用规模经济获得收益;二是银行业通过专业化发展趋于分散，大量小而专的中小银行在融资市场以提供个性化的金融产品、利用专业化经济来获利。显然，发展专业化中小银行在于其不仅能够分散银行业高度集中带来的系统性金融风险，而且有助于弱化大银行的信贷歧视，缓解中国中小企业的融资困境。

【 第1页 第2页 第3页 】