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金融资源结构错配根源

http://www.CRNTT.com   2014-08-24 10:21:39

可以说，中国金融业是在一片沙滩上野蛮扩张的，基础十分脆弱，大潮退去之后，必然要水落石出、露出真实面目。当前银行不良贷款正在快速从小微企业向大中型企业蔓延、从东部沿海地区向中西部地区蔓延，如果经济下行长期持续下去，金融风险暴露必将会进一步加速。如果不从根本上解决信用缺失问题，中国金融体系就无法走出“经济繁荣期快速扩张—经济下行期不良大幅反弹—不良资产核销—经济繁荣期快速扩张”的“历史周期律”。 　　“一体两翼”的对策建议 　　文章提出，要真正解决实体经济融资难、融资贵问题和金融风险快速集聚问题，必须正本清源，对症下药，加强制度顶层设计和配套政策组合运用，从根源入手彻底解决问题。必须在尊重市场规律的基本前提下，通过健全信用体系、完善市场机制，为市场规律更好地发挥资源配置作用创造条件，引导企业主动树立诚信经营意识，通过更好地发挥政府的作用，补强市场不足之处；从而自发改变金融机构等市场主体理性选择的行为路径，促使金融资源流向实体经济发展更加需要的地方，而不是通过行政手段硬性“扭正”金融机构的行为，更不是直接替代市场进行资源配置。 　　具体建议按照“一体两翼”的整体思路，从根源上全面、彻底解决这一困扰中国经济的核心问题，为中国经济长远发展打下坚实基础。“一体”就是搭建一个统一的综合经济金融信息平台，互联网信息技术的发展为我们解决信用缺失问题带来了历史性机遇，要充分借鉴“大数据”理念，将分散在不同企业、银行、政府机构的企业日常经营信息、融资信息、纳税、报关信息和企业主信用记录整合到这一统一信息平台，通过法律方式明确这一平台的数据接入、数据查询和运用规则，规范平台运行。 　　一方面，通过制度约束强化市场信用基础，引导市场主体自觉树立诚信为本的经营理念和行为方式，真正夯实市场经济的“基础桩”。另一方面，通过信息的公开透明和直接查询，为金融机构准确评价企业风险状况和开展金融创新提供有力支撑，为市场规律更好地发挥资源配置作用创造基础条件。需要说明的是，目前国务院出台了加强信用体系建设的企业信息公示制度，如果银行不能通过信息联网的方式直接核实企业公示数据的真实性，就难以有效杜绝企业弄虚作假行为，这项政策就难以真正发挥作用。 　　“两翼”是“一增一减”，即增加政府对实体经济特别是小微企业的融资担保、减少政府对国有企业的过度担保，更好地发挥政府“有形之手”在资源配置中的调控作用。一方面，更加有效地利用政府资源，通过成立政府背景的担保公司、政府和银行共同成立风险基金、推出贷款保险等方式，降低银行支持小微企业时面临的风险，解决市场失灵之处，这也是发达国家普遍的做法。另一方面，通过硬化国有企业预算约束，改变国有企业过度融资冲动和银行盲目给国有企业放贷行为，能够促进国有企业主动树立市场竞争意识，真正打造一批世界一流的企业集团。通过这样的政策设计，不仅可以有效平衡银行在客户选择时面临的风险差距，促使金融机构主动将资金投向实体经济领域，减少由于市场扭曲而导致的国有企业对实体经济小微企业的金融资源“挤出效应”；也能有效减少金融机构的系统性风险压力，降低金融机构的内在脆弱性，促进金融体系健康稳定运行。

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