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推进金融改革 银行该扮演什么角色

http://www.CRNTT.com   2012-02-03 08:42:37

■ 重估金融业社会责任   　　金融业要不要承担社会责任？要承担怎样的社会责任？回到前文所述的社会成本的分析框架，传统上认为金融业的社会成本并不突出，既没有对环境造成巨大破坏，也没有太突出的血汗工厂问题。虽然金融业也存在一些问题，比如任何企业都可能存在的对雇员的性别歧视、性骚扰、同工不同酬等问题；比如金融业特有的交易和利润分配的公平性问题，像内幕交易、“老鼠仓”、操纵股价等等，但是，传统观点认为，总体上金融业的私人成本和社会成本的一致性比较高，社会责任问题不太突出。   　　但是，从这次金融危机的教训看，传统观点对金融业的社会成本是大大低估了。以次贷衍生产品（CDO、CDO平方、CDS等）为代表的大量新兴金融产品具有巨大的负外部性，而本身的内在价值又很低，乃至被称为“金融大规模杀伤性武器”。而金融业风险对整个实体经济乃至世界经济的传导，更是有目共睹。所谓“系统性风险”概念本身就隐含了金融业巨大的外部性。   　　这次金融危机暴露出来的另一个问题是消费者保护。金融机构利用信息不对称和谈判地位的不对等，长期大规模销售包括次贷和次贷衍生品在内的劣质金融产品，损害了普通消费者和包括养老金在内的众多机构的利益，使许多普通百姓的储蓄毁于一旦。此外，金融业高管的天量薪酬问题也在这次金融危机之后引起了广泛关注。   　　可以说，这次金融危机集中暴露了金融业巨大的外部性和不公平性。因此，危机以来金融业的社会责任问题理应得到空前重视。控制风险、审慎经营，以及公平交易、公平薪酬，也应成为金融业所应承担的首要社会责任。   　　金融业，特别是银行业另一个层次的社会责任问题是针对客户的社会责任。在国际上，一个承诺以特定的社会和环境标准约束考察那些接受银行贷款的项目的自愿性行为守则，号称“赤道原则”，业已运行将近10年，并发挥着越来越重要的影响。它要求银行在做出超过5000万美元的重大贷款决策时，要确保客户符合企业社会责任的标准。这实际上防止了银行以贷款的形式卷入造成环境和社会危害的商业活动，从而避免导致未来的问题和争端。它一方面有利于提升银行机构形象，另一方面也相当于为银行多了一层风险控制。目前，包括花旗、渣打、汇丰等大型跨国银行和中国的兴业银行的多家银行已经明确实行赤道原则，在贷款和项目资助中强调企业的环境和社会责任。

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