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世界货币的危险贬值游戏

http://www.CRNTT.com   2012-11-20 08:47:27  


  中评社北京11月20日讯/观察和考察全球货币体系的最新变化,发现各国央行依靠降息和宽松货币政策,展开一轮竞争性货币贬值游戏风潮。9月份以来,美联储QE3、殴央行OMT、日本和英国央行的跟随货币宽松,亚洲和新兴市场一些央行也采取同样的跟随采取行动。

  原因在于,据说货币贬值可以提高贬值国经济竞争力。而这种传说中的经济竞争力,来源于货币贬值(汇率)可以让出口产品的价格下降。而产品价格下降可以带来的销售和“销售能力”的提高。也即微观企业放弃以质量、科技和创新的竞争,取而代之的是依靠央行以压低货币价格进行全球竞争。

  这种虚构的短期企业产品价格优势,必然会以微观企业损失长期竞争力优势为代价。这种谬见破坏性极大。货币贬值竞赛游戏的危险性,至少来自两个方面:一是,以邻为壑的货币战趋向;二是,眼前短期利益所得危害长期经济增长前景。

  可怕的是,这种异端邪说得到了现实的支持。它所表明的是,人类开始集体性堕落,各国央行开始采用“劣币驱逐良币”的反市场的手段进行国际市场竞争。这种危险的贬值游戏,势必将人类带入看不见光明黑暗隧道之中。这种趋势,表明全球货币体系正在走入一个穷途末路的危险局面。

  二战之后,人类开始第一个全球性货币体系——布雷顿森林体系。也即美元与黄金挂钩、全球各国货币与美元挂钩。这对世界经济快速发展起到了积极和关键的作用。其本质是,美元作为主权货币充当世界货币角色,加速了世界贸易进程。但这又是一个天然而又无法弥补的缺陷。好景自然不会长。

  美元的堕落。1971年,美国尼克松政府单方面终结了布雷顿森林体系。美元彻底脱离了黄金,货币金本位制也彻底蜕变为信用本位制。两者的区别是,金前者等同于商品货币;而后者仅是一种交换媒介。前者有约束力、是一般等价物,后者仅是一种国家信用凭证,没有约束力。

  世界普遍认为,美联储的连续QE是通过印钞刺激经济、转嫁危机。这种观点似是而非。首先,美元的堕落是始于格林斯潘时代,2000年科技泡沫破灭以及“9.11”事件,让美联储用低息和放松货币政策刺激,外加金融去监管化,最终导致了2008年百年不遇的金融危机爆发。 


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