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中国金融改革需要推进关键性突破

http://www.CRNTT.com   2015-11-04 07:26:57

如何推进关键性突破 　　文章提出，1、重塑政府金融管理行为模式首先要重塑政府的金融发展理念 　　金融发展理念包括价值观和技术两个层面。在价值观层面，要扭转“唯有政府直接掌控金融资源才会带来利益最大化”的旧意识，树立“只有建设高效的金融体系才能带来最大国家利益，而政府只有放手让市场机制发挥作用才能真正提升金融效率”的新理念。在技术层面，要改变过去几十年以数量的增长(如资产规模、金融机构的数量和种类)来衡量金融改革和发展的成效并以此为政策导向的做法，将金融发展质量的提升(如金融机构的国际竞争力、金融商品的定价权、国际金融市场规则的话语权)作为今后的政策取向，以充分发挥金融市场机制为目标，以是否建立起一套有广度、深度、弹性、有创造力的金融市场体系为评判标准，下决心调整政府的管理方式。 　　其次，要处理好经济发展、社会稳定和金融风险的关系。在中国金融发展过程中，既存在盲目发展而不顾风险的现象，也存在为了稳定而一味规避风险，害怕风险暴露的倾向(导致隐性担保普遍存在)。显然，这两种方式都会破坏市场规律，影响市场效率。如果将金融稳定理解为不出现风险事件，并动用行政力量避免风险暴露，用公共资源为金融机构的经营失误买单，势必会对金融市场竞争机制带来极大扭曲。有鉴于此，今后恐怕要从“守住不发生系统性、区域性金融风险的底线”的防守型思维，转向“用小震释放应力、主动化解风险，防止出现大震”的进取型思维，通过加快结构调整、促进金融机构优胜劣汰等措施，积极防范系统性金融风险。 　　再次，调整政府行为模式需要改变目前有关部门管得过多、过细、过严的做法，切实下放行政权力，简化办事程序，减少行政审批事项，将本应属于金融机构自身管理权限的管理权力还给金融机构，降低金融机构因行政管制而带来的成本。 　　2、从试点入手，深化主体金融机构改革，提升其市场竞争能力 　　本世纪前期四大国有商业银行的改革，实现了商业银行的股份化和上市，初步建立起商业化的绩效考核机制和风险管理体系。尽管改革取得了一定成效，但是前文所述的体制机制问题仍然普遍存在，严重影响了金融效率的提升。未来主体金融机构改革的方向应是进一步推进混合所有制，大幅度降低国有股比重和提升公司治理水平。理论上，要实现对一个企业的有效控制并不需要控股，国外成功运用的金股制度已经为我们提供了可资借鉴的经验。金股是特别权利股的一种称谓。20世纪80年代，英国撒切尔政府对国有垄断企业实施民营化过程中，为使一些关系国计民生、国家安全的国有企业不完全失控，首创“黄金股”制度。即由政府或财政部持有价值1英镑的1股特别权益股，其余股份全部实行非国有化；特别权益股虽然只有1股，但赋予了政府对企业决策的特别否决权，如果公司管理层欲实施大规模并购，或者某个大股东决定出售、转让其股份，都要经过金股持有者的最终同意。实践证明，对金融机构控股尽管有利于实现绝对控制，却无助于提升其效率，而在中国经济新常态下，金融机构的服务效率在相当程度上决定了转型的成败。 　　为稳妥推进主体金融机构改革，应选择一家大型银行进行全面商业化的改造试点。不久前国务院通过的交通银行混合所有制股改方案，已经开启了大型金融机构推进混合所有制的进程。但是在改革过程中仍面临很大挑战，如何减持国有股，如何将不必要的行政性干预降到最低，如何真正解决国有控股金融机构委托人层级多、定位不清、权限模糊等问题，如何消除经营层行为短期化、建立市场化的约束激励机制等，都是对改革勇气和技巧的考校。尤其要注意避免的是，将改革异化为片面增加银行职工的福利(如员工持股、更高的工资奖金)和过度追求短期商业利益，而对行政干预、公司治理、如何实现可持续发展等核心问题却避而不谈。对此，建议在试点方案的实施过程中增加中间评估环节，对试点进展和效果进行评价，以便及时解决问题和把握试点方向。 　　3、优化金融改革的决策机制，加强改革的协调性和配套性 　　金融体制改革是一项系统工程，除了需要好的顶层设计之外，还需要数年甚至更长时间持之不懈的推进。将改革方案的起草和推进工作分别交由各个相关部门负责的做法，尽管可以提高决策效率，却可能带来碎片化和难于执行的后果。由于必然触动部门利益，一些关键性改革很难推进。加之下一步金融改革需要各个相关部门的密切配合，某项重要改革措施很容易因一、两个部门的懈怠而受到牵制。 　　有鉴于此，建议参照京津冀协同发展领导小组模式，进一步完善现有评估机制，建立起一套更权威的、有更广泛参与度(包括非利益部门和专家学者、业界人士)的金融改革咨询、评价机制。这套机制不需要设立专门机构，但需要建立制度，包括专家队伍建设、明确目标和任务，定期举行会议并向深改小组提出报告等。凡是重要的金融改革措施，均应通过该机制进行预评估、中期评估和后评估。 　　与此同时，要分期对金融监管框架进行调整。当务之急是强化一行三会的信息沟通机制，统一各个部门统计信息的口径和格式，将定期交换信息作为一项制度确定下来。特别要建立紧急状态的信息沟通和协调机制；其次，应分步调整存在矛盾和冲突的职能，使一行三会进一步明确职能界限；第三，逐步从当前的机构监管为主转向功能监管为主，并在条件成熟时打破分业监管格局，重构监管架构。 　　总的来看，深化金融改革需要实质性和关键环节的突破，早下决心方可以获得主动性。另一方面，金融改革关系到金融基础设施、政府自律和他律、各部门之间的整合与协调、政策的精准性和处理事务的能力等多个方面。因此，深化金融改革的过程实际上也是提升国家治理能力的过程，需要将金融改革提升到国家战略的高度加以重视。

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