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陶冬:十八大与中国经济

http://www.CRNTT.com   2012-09-21 08:51:52  


 
  欧美品牌攻港纯为向董事局交代

  要描绘一个梦幻般美丽的亚洲蓝图其实非常容易:假设自由行游客每年以双位数增长,人均消费每年再以双位数增长,30年不变。如此情景默认下,欧美品牌掷多少钱抢铺都是合理的,近期频爆抢租个案(见表)即反映了这一点。“但这些人对中国、对香港、对亚洲的零售根本不了解。3年过后,大不了说一句我当时的判断有误。”

  除了看淡本港楼市外,陶冬还指出全球两大泡沫,即新兴市场和德美国债,两者皆是前两轮量化宽松(QE)下最大的受惠者,也是目前的危险所在。

  分析要走在最前需进民间多看

  准确预言危险是经济师的一项主要工作,尽管各人有各人的消息来源,但陶冬认为最重要的不是消息快不快,而是能否洞察大趋势,并且在中国官员意识到之前先指出来。陶冬自己就喜欢周围行周围看,他坚信很多有价值的一手信息藏在民间。“这些信息不在官方的文件中,也不在统计数据中,而是在民间。和走卒市贩、车夫主妇多聊一聊,你会得到很多一手信息,而这些恰恰还没被统计出来。”

  暴涨租金淘汰奶茶菠萝油

  近来陶冬也开始不务正业,写起了食评专栏。以嗜吃自称的他,去年6月在财经网站开了一个“跟陶冬找美食”的专栏。说到香港美食,陶冬竟有些激动。“半年过来,我再去数一数(写过的餐馆),好几家关门了。有一些我已经写好了,未等到发表再去看也关掉了。都是租金问题。The real Hong Kong is disappearing!……在我看来的香港是奶茶,是牛腩面,是菠萝油包,是车仔面,但这些在这一轮租金上涨中正在遭受重创。”

  美房地产一辈子难得的低点

  早在两年前联储局推出QE2(第二轮量化宽松)时,陶冬已预言美国要再推QE3、QE4。上周联储局主席伯南克再次出招,陶冬再次言中。陶冬认为,央行印钞之下,还是可以买房地产来抗衡货币贬值,但不是买香港或者亚洲的房地产,而是去欧美找机会。“我不敢说美国房地产见了底没有,要看FiscalCliff(财政悬崖)会否带来意外的东西,但我认为美国房地产正处于我们一辈子见到一次的大底,明天那里的房价怎么走我不知道,但10年后回过头看这一定是好的投资。”

  记者访问当天,联储局尚未公布推QE3,当时陶冬已认为QE3势在必行。“这一届联储局是非常鸽派(即支持刺激经济),若等到下一届(即明年)换人便做不成,所以9月不推,12月也会推。伯南克是过了河的卒子,只能往前走。”他形容推QE刺激经济,等同用一根绳来推动水杯,根本徒劳无功。

  美国经济虽差,但美股近期却创2007年底以来新高,陶冬说这是因为投资者认为相对于欧洲及中国,美国风险较小,于是QE制造出来的资金回流美国。“美股收复了金融危机所有失地,但经济增长只及金融危机之前的三分之一,失业率高出一倍,是不寻常的对比。个中差别,就是QE。” 


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