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洞悉全球经济危机的真相

http://www.CRNTT.com   2012-10-20 09:27:16

（六） “经济危机”定义及相关理论 　　相信到这里，读者已经很清楚经济危机是什么了，这里做个概括（排除因重大自然灾害的破坏导致的危机）： 　　系统性的经济危机是在政府扩张货币和赤字财政政策为主要外力的持续干预下，制造大量没有自身供给支撑的额外扭曲需求，拉动社会资源系统性地错误配置，扭曲了供给决定需求的自然关系，而“无自我持续性”的扭曲经济结构反过来又依赖于不断的干预刺激来维持扭曲需求，形成恶性循环，在持续干预一段时间以后，受到消费物价或者资产价格快速上涨等因素的制约，政府被迫减少或者暂时中止干预刺激，扭曲需求因而减少或消失，从而引发错配产能清算的过程。 　　“金融危机”只是经济危机的其中一个典型症状，因为错配产能的清算必然导致大量借贷无法偿还，金融机构的隐性坏账暴露，从而引发它们破产或者支付危机。在自然供求关系下，银行信贷、企业债券或其他债务后面都有跟债务总额相匹配的资产价值在支撑，这些资产是满足市场自然需求的产能或正常积累的有效资产，但在扭曲的供求关系下，错配产能被迫清算时，资产的真实价值就会远远低于其债务金额，因为这些资产远远超出市场自然的需要，是低效甚至无效的资产。 　　因此，经济危机不但不是市场的错，而恰恰是自由市场被强力干预的错，危机不但不是所谓的市场失灵，而恰恰是市场无形的手被多方束缚，从来就没有正常运作过，全世界都是如此。从这个意义上来讲，世界上没有任何一个国家能够称之为真正意义上的完全市场经济国家。国际组织和许多发达国家各自罗列了他们评判市场经济地位的标准，列出很多较小的经济自由不受干预的要素，但却没有一个提到最大的两种干预要素：扩张货币和赤字财政，因为这两种干预被所有国家使用。 　　关于经济危机的周期性。弄清了经济危机的原因，那么其周期性就很容易理解了。在错配产能清算的过程中，新一轮的干预刺激也如影随形，新一轮的资源错配紧接跟上。错配产能的清算也从来不会彻底，因为只要清算中物价涨速缓和甚至短暂下降了，又会给新的货币财政刺激腾出空间，政府总会“做点什么”以显示他们正在努力应对危机。因此，在干预刺激下，“资源错配---部分清算---再错配---再清算”就形成了所谓的“繁荣---衰退”周期循环。这种商业周期其实就是人为造成的，不受外力干预、自然供求关系下的市场经济因为没有系统性的资源错配，根本就没有这种所谓的商业周期。 　　关于凯恩斯理论。他的理论推崇的正是政府采取扩张性的货币财政干预政策，以刺激需求，需求在其理论中变成了起决定性作用的因素，该理论歪曲了供给决定需求的自然关系正是为其制造扭曲需求做理论支持的。凯恩斯理论为什么会大行其道？在凯恩斯理论之前，是以反对国家干预的自由市场为核心理念的古典经济学理论，但在西方遭遇经济危机时，凯恩斯理论便被誉为资本主义的“救星”、“战后繁荣之父”等美称。由于古典经济学理论对政府干预后果没有进行详细的分析，导致人们很容易把经济危机归咎于市场的失灵，孰不知，古典经济学理论中不受干预的自由市场从来就没有被真正实施过，原因很简单，扩张货币和赤字财政这两种对市场最大的干预从来就没有休停过。古典经济学理论没有深入揭示政府干预对经济如何扭曲的过程以及具体的后果，给凯恩斯理论的崛起以可乘之机，而凯恩斯理论又为政府增发货币和借债透支的动力提供了强有力的理论支持，因此受到各国政府和相关利益者的推崇不言而喻。 　　当错配产能开始清算爆发经济危机时，市场肯定是痛苦的----企业破产、人员失业，而物价涨速也因之缓和甚至下降了，此时进一步运用凯恩斯理论只不过相当于注射更大剂量的毒品（更大规模的干预刺激），毒品的效果让它停止了痛苦甚至重新亢奋，此时人们开始欢呼毒品的功劳，却不知该毒品正是痛苦的根源。因此，我把凯恩斯理论形象地称之为“吸毒理论”，他的理论在这几年的经济危机中可谓是大显身手。 　　关于适度通胀理论。这也是凯恩斯的经典理论，它其实是为凯恩斯的吸毒理论做支持的。因为在错配产能清算前，货币财政持续干预的结果必然是物价上涨（剔除劳动生产率提高对物价的抑制因素），一旦物价涨幅偏低，就意味着“毒品”吸的量有点少了，扭曲需求的规模不足以维持错配产能，会引发清算，凯恩斯理论中所谓的“有效需求”不足，其实是这种“扭曲需求”的不足。在自然供求关系下的市场经济，健康的常态是物价持续走低，由于货币恒定不扩张，政府也不透支，社会的消费和储蓄（再投资）比例合理，再加上科技进步推动劳动生产率不断提高，单位时间创造出的商品和服务将会越来越多，在作为交换工具的货币总量稳定的情况下，物价越来越便宜、货币购买力上升是再正常不过的事情。适度通胀理论认为，物价持续下跌会影响投资和消费，影响产出，这个说法在扭曲供求关系下，符合事实，因为系统性的物价下跌，意味着扭曲需求减少，引发了错配产能清算，产出自然下降，只不过很多产出本来就是无效供给。而在自然供求关系下，这个说法则是完全错误的，消费和产出不会受到物价下跌的任何负面影响，拉动投资和产出的是利润，物价的正常走低，产品和原料的价格均走低，并不影响真实利润率，而消费者因为自身的生产供给支撑其需求水平，也不会因为明年东西更便宜而不消费，否则我们劳动的目的是为了什么呢。电子科技产品也许能够形象地说明这个现象，电子科技产品更新换代很快，平均价格始终在快速走低，但是并有没有影响到这个行业产出的迅猛发展。 　　关于充分就业。在自然健康的供求关系下，充分就业是一种常态，因为没有系统性的资源错配和清算，也就没有因此造成的系统性经济危机。由于科技进步导致的行业更新替代，对就业造成的影响都是局部的和暂时的。因此，“充分就业”同时“物价持续下降”这个几乎可以称之为梦幻的理想状态，道理上其实就是这么简单，但在现实中政府持续干预的情况下，却绝对是不可企及的事情。

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