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利率市场化将考验余额宝生命力

http://www.CRNTT.com   2014-03-02 09:31:26

中评社北京3月2日讯／2013年，天弘基金和支付宝合作的兼具理财和消费支付功能的余额宝正式上线，意味着基金业已经开始迈入互联网金融时代，而互联网企业的加入，也对基金业乃至整个银行体系的原有格局带来了巨大冲击。 　　推动货币市场基金创新 　　中国证券报发表招商证券首席经济学家丁安华文章表示，余额宝实际上是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，其底层基金为“天弘增利宝货币基金”，与其他货币市场基金并无太大分别。不同的是，余额宝取消了最低门槛的限制。相比传统理财产品关注有足够经济能力的用户，余额宝的目标则是让零花钱也能获得增值机会，使得用户的闲散碎片资金都能理财。 　　除了门槛低，余额宝的另一个优势是操作简便。用户将资金转入余额宝内，既能像支付宝余额一样随时用于消费、转账等支出，还能享受基金公司提供的货币基金投资收益，获得增值。通过将天弘基金公司原有的直销系统嵌入到“支付宝”支付平台中，余额宝实现了用户、基金公司和支付宝的“三赢”,用户可以在使用原有支付功能的基础上享受增值理财服务；支付宝为天弘基金公司带来了巨大的客户资源；余额宝的增值功能有助于提高支付宝的客户黏性。 　　基于上述原因，余额宝成立半年多来规模已经飙升至数千亿元，而它背后的天弘增利宝货币基金也一跃成为目前国内规模最大的证券投资基金。互联网思维与技术改变了金融业的传统模式，多家基金公司开始加快互联网应用的步伐，推出“类余额宝”产品。 　　传统意义上而言，货币市场基金主要是针对机构和高净值客户的产品。而余额宝在产品设计层面的创新其实并不显着，而更多的是服务创新和渠道创新，通过与互联网企业合作，不仅较好地填补了低门槛理财需求的空白，而且通过互联网平台开拓了新的销售渠道，实现了基金业与互联网行业之间的跨行业发展。余额宝正是抓住了普通居民理财“时间碎片化”、“资金碎片化”的特点，利用互联网渠道的独特优势，实现了基金公司在营销渠道和投资者增值服务上的重大突破。 　　实际上，创新的核心问题是挖掘和满足投资者的多层次需求，只有真正契合投资者需求的创新才能实现真正意义上的成功。历史上也曾出现过一些不合基金投资者胃口的创新，这些创新看似热闹，但最终都难有大的起色。 　　当然，创新能否取得成功的根本还取决于基金产品本身的收益。拥有再好的渠道和包装，如果没有好的产品，也很难吸引投资者。以余额宝为例，它能够成功的重要因素之一，是其历史收益率比银行活期存款利率提高十几倍，而且收益每天发放，较高的收益性和便捷性为投资者带来了非常好的用户体验。

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