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2014：投资热点到底在哪里？

http://www.CRNTT.com   2014-01-02 08:40:14

医药的救赎已经开始 　　在过去十年“吃药喝酒”行情中，医药股备受瞩目。而在2013年白酒行业表现低迷的情况下，医药股依然表现出色。据Wind数据，在申万一级行业中，医药生物行业在2013年的涨幅为50.22%，位列所有子行业涨幅第五位。 　　从医药生物行业细分子行业看，医疗服务、医疗器械和生物制品三者涨幅位列前茅；与之比较，化学原料药、中药、医药商业要逊色不少。 　　2013年7月底以来，国内医药行业展开了一轮反腐风暴，一些跨国制药巨头，如英国的葛兰素史克（GSK）等，受其影响，GSK发布的第三季度财报显示，在中国市场，GSK三季度总销售额下跌29%，其中受贿赂调查影响最为严重的药品和疫苗业务销售额下跌61%。 　　“对于2013年的反商业贿赂，虽然也波及到内资公司的销售，但对外企打击更大。尤其是利好那些有高端制造和研发能力的公司，进口替代速度会加快。”上海某券商医药行业研究员称。 　　据了解，GSK失去原有市场后，与GSK竞争激烈的上市公司常山药业则极有可能填补GSK在相关药品领域的市场空间。常山药业生产的万脉舒牌低分子肝素钙注射液享受国家发改委单独定价权，按照销售金额，公司2009年市场份额仅次于国际制药巨头葛兰素史克，在国内企业中位居第一。此外，葛兰素史克在国内疫苗市场曾占据较大的市场份额，而国内几家疫苗企业对GSK一直虎视眈眈。这包括了天坛生物、沃森生物和智飞生物等企业。 　　虽然医药股受到反商业贿赂的影响，出现了一定程度的回调，但作为刚需的一部分，全民用药的需求激增。医药生物行业仍被长期看好。 　　国务院公布《关于促进健康服务业发展的若干意见》提出，在2020年左右力促健康服务业达到8万亿元的市场规模。以2013年2万亿元为基数，相当于未来6年内健康服务业增长3倍，年均增长26%。 　　其中，以民营医院为标志的医疗服务被视为现存医疗体系的有力补充，随着国家对民营医院逐步放开，医疗服务主题被资金看好。 　　也有业内人士认为，医疗器械面临大发展的机遇，进口替代空间大。当前我国医疗器械，尤其是高端医疗器械仍是空白，医疗器械行业作为朝阳产业，未来上升空间较大。 　　此外，在医药板块中还有些资源稀缺性的个股，这些个股往往是细分子行业的龙头，如天士力、云南白药、华东医药、双鹭药业等也值得重点关注。

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