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奥巴马金融监管改革任重道远

http://www.CRNTT.com   2009-06-23 10:22:46

第二，随中、俄、印、巴“金砖四国”等新兴经济体崛起，世界经济和国际贸易的格局正发生深刻的变化，国际结算“去美元化”已成趋势。近年来，金砖四国间和对欧盟及东南亚的贸易额不断扩大，新兴经济体谋求本币结算和参与更多的国际事务的愿望日益高涨，并希望增加在国际货币基金组织（IMF）中的话语权。全球资产储备和贸易结算也将由单一的美元计价，逐步转向多元的币种挂钩，美元正失去往日硬通货的独特魅力。加之美国近年为求自救泡沫经济，不断超发美元，透支全球资产和贸易盈余，及近期的全面量化宽松货币政策，使美元长期弱势成为定局，全球贸易的美元单一结算，最终将被多元化的结算机制代替，华尔街金融体系将受到前所未有的挑战和冲击。因此，奥巴马要振兴美国经济，确保美元强势地位，就必须深刻检讨美国的金融弊端，大刀阔斧地改革重建华尔街金融体系。  　　第三，奥巴马金融监管改革方案的核心主要有以下几大方面。一是立足于现代金融的监管架构、管理体制和运行机制等方面的重整，最大限度扩充美联储的监管权力，并增强与财政部的协同监管效率，以严防和杜绝美国金融安全和系统性风险的危机。  　　二是加强联邦政府各金融监管架构的配置和业务功能调整，以增强透明度和监管职能效率。如废除原隶属于财政部的储蓄机构管理局（OTS），及其与金融机构一致性的宽松监管规条，有关职能纳入国家银行监管局，并统一管理金融业。同时，增设消费者金融保障局，统筹管理原由联储局和其他监管机构负责的抵押按揭等金融产品，形成分级监管责任制度。  　　　　　　　　　　　　　加强对金融业的运作监管  　　三是进一步完善金融机构的微观监督机制，设置防火墙，以确保其运行的稳定和投资者的安全。如提升金融机构资本缓冲的要求；资产抵押证券发行商有新的汇报条例；证券化产品发起人、保荐人和经纪须最少预留5%的风险，债务发起人不能转嫁风险等，以收紧对CDO或CDS等杠杆产品的控制。  　　四是进一步扩大对金融产品的监管范围，以充分确保投资者的安全和利益。如监管机构不仅要监管场内金融产品，场外金融衍生工具的交易也必须纳入监管视线。加强证券及交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）的监管协调，以堵塞监管条例漏洞和恶意投机的风险空间。

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