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国民财富中的外汇储备与红利设计

http://www.CRNTT.com   2014-06-02 08:38:54

在正面作用方面，1978年以来，中国政府推动的改革开放释放了巨大的红利，有效地解放了生产力，并有效地抵制了各种世界经济危机的冲击。有效地增加了人民的财富。如渐进的增量改革的稳定机制、国家企业与银行发挥国际竞争的优势与危机的防火墙、国家经济在防范短期化行为方面的重要作用、经济发展注重五个统筹等(这方面的基本经验，需要另外撰文专门论述)。这方面的最佳证明，就是历年来中国的国内生产总值(GDP)及人均国内生产总值(人均GDP)的增长，从中我们可以看到这些年间我们所创造的财富的增加。 　　但是，另一方面，到目前为止，政府管制经济的各种问题，也已经暴露了出来：一是腐败问题损害国民财富的增长。到目前为止，权力价值观已成为一种主流价值观。很多优秀的生产力集中于政府部门，这极大地影响了国民财富的增长。二是政府失灵问题比较突出。政府失灵，导致很多宏观调控与决策失误，伤害了国家生产力。三是公有制为主体的产权制度下，制约了市场的作用；以此为基础的信用制度，又导致了信用不对称问题，这使得民营企业融资难、融资贵。四是2009年启动的4万亿投资，主要采用的是政府注入方式，于是产生了许多“新国企”，这些“新国企”大幅挤压了中小企业和民营企业的资源。五是大量的外汇储备，本来应当是财富创造的重要环节，但是形成外汇储备以后，并没有形成新的生产力，而是形成了对社会财富的稀释；同时，它又通过中投等方式，进一步投向了国有部门，加剧了经济的不平衡性。 　　以上这五个方面，也正是政府在财富创造过程中的负面作用的表现。当然，需要说明的是，每个国家基于其特有的国情，在这个问题上的具体表现会有不同。 　　外汇储备、国际贸易与国民财富增长 　　文章分析，结合已经厘清的财富与价值概念，再来看中国经济发展中的外汇储备与国民财富问题，就会有比较清晰的结果。 　　从实质上讲，外汇储备，是中国的生产力链条延伸到国外，换回的各种货币。在当今纸币的流通规律下，纸币本身已经不能成为财富储藏的主要手段。比如，通胀就是纸币流通的基本规律之一，它的存在，让单纯用纸币储存财富这一选择充满了贬值风险。 　　纸币产生的源头，就是为了解决政府的开支困难的“王子赎金”，它也由此而成为一种国家机器。这种机器可以用在好的方面，如用于克服金本位币下货币不足形成的“紧缩性陷阱”，再如用于刺激经济增长和理顺分配关系等。但是，货币同时也可以是统治者剥夺人民的工具，是经济大国掠夺财富的手段，以及国家间进行货币战争的工具。具体到中国的外汇储备问题，中国近4万亿美元的外汇储备是如何来的？是从2001年中国加入WTO开始，中国的对外贸易高速发展，贸易顺差不断扩大，至今积累起来的。而我们从财富的创造过程来看，中国人用体力、知识和自然资源创造的产品出口以后，并没有形成循环，而是在外汇储备处发生了断裂。 　　也就是说，这些出口产品并没有参与新一轮的价值创造过程，而因为国家强制性的结售汇制度变成了外汇储备。在没有及时从国外购买生产力要素的情况下，国内的价值链条是呈萎缩状态的。这种状态无疑使有效供给下降，供需失衡，进而引发通胀。 　　而从货币的方面看，出口企业从出口收入中换回了人民币。但此时的人民币已非彼时的人民币，这时换回的人民币，是被稀释后的人民币，它不能再购回原来的物品，因为物价上涨了。从操作程序上看，由于中国的外汇储备是国家印刷货币向出口企业购买的，所以中国货币的发行量就随之增加。虽然，人民很行上调准备金进行了冲销，但是这一来一回，已经发生了结构的变化。 　　因为，外汇储备投向了国有部门——近几年来，新发行的货币，基本上都投向了国有企业。主要原因在于2009年的4万亿刺激政策，它是从地方政府投入的。其结果如我们前文已经提到的，就是使中国产生了千万个新国企，它们消费国家资源，让中小企业融资受到严重挤压。特别是在退出刺激政策时，由于信用不对称和关系型融资的作用，使民营企业被强行收紧。

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