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金砖国家金融合作是为更好保护自身财富

http://www.CRNTT.com   2013-03-30 08:39:03

文章表示，作为债权国的新兴经济体大都面临着负财富效应、货币错配、对外金融资产与负债不对称等不成熟债权国的种种困境。近10年来，全球经济与贸易重心正在由“西”向“东”发生转移，全球制造业中心已逐步从发达国家转向新兴市场国家，但货币金融中心仍在发达国家，这也决定了财富的分配权仍然掌握在发达国家手中。 　　新兴经济体金融财富在全球占比明显低于GDP的占比。金砖国家大都金融市场不发达，金融体系比较脆弱，在对外交易中长期依赖储备货币进行计价、结算、借贷和投资，货币错配带来的汇率和资产风险不可避免，风险将越来越多地由新兴市场国家承担。由于新兴市场货币大都盯住美元，货币政策的自主性严重被削弱。特别是近两年美日欧联手量化宽松，导致热钱流入，不但进一步推高新兴经济体外储规模，加剧输入型通胀的风险，也使经济与金融安全越来越被美国债务风险所累，在“美元陷阱”中越陷越深。因此，作为全球货币锚的美元超发直接导致债权人资产大幅缩水，债权人权益被严重“稀释”而陷入财富管理困境之中。 　　文章指出，本次峰会有望探讨建立金砖国家银行，但这只是第一步。从金融发展阶段看，各国金融市场发展仍有待成熟。美欧金融市场是以直接融资为主，而金砖国家仍主要依赖于银行贷款等间接融资渠道。因此，加快国内金融体系建设、促进金融部门有序开放、逐步推动本币可兑换进程是提升各国国际金融实力的重要途径，也是深化彼此金融合作的基础，未来的合作可以着眼于以下方面： 　　首先，加快国内金融改革，扩大金融市场对外开放和金砖国家间的投资，逐步推动本币可兑换进程。推动金融开放和本币的可兑换要从本国实际出发，不能因国际压力而贸然取消资本管制，开放金融市场。金砖国家在贸易、投融资上有较强互补性，具备合作的基础。通过加强金融机构“走出去”，取消特定产业和市场的投资限制，推动金砖国家之间互相投资，是其合作的题中应有之义。同时，需完善风险防范能力，降低双边或多边投资风险。 　　其次，进一步推进本币 “走出去”，实现多层次货币合作。可探讨将人民币、巴西雷亚尔、俄罗斯卢布等纳入国际储备货币的可行路径；加强双边或多边货币互换，适度扩大双边货币互换的范围，提高双边贸易便利程度；考虑将目前仅限于双边的本币贸易结算扩大到多边机制下，以中俄货币互相挂牌为契机，扩大本币结算范围，在独联体内建立金融货币区域。5国金融机构可以在中国设立的人民币结算账户为基础，通过5国金融合作框架内的倡议或宣传进一步推进贸易本币结算。

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