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中国经济结构调整对银行的影响

http://www.CRNTT.com   2013-08-05 08:37:28

中评社北京8月5日讯／6月下半月的流动性紧缩使市场的目光重新聚集到中资银行身上。近期业界就中国所需的更进一步的宏观经济转型有较多讨论，即，从出口和投资导向型经济转向以国内消费带动的经济结构。但是人们对这种转型对国家金融体系产生的影响仍知之甚少。 　　经济观察报发表经纶国际经济研究院院长沈联涛、麦肯锡公司资深全球董事姚万里文章称，在银行界对于经济调整进行的讨论中，两个问题最受关注： 　　一是在总体增长放缓的情况下，银行所面临的不良贷款(NPL)水平的问题。2008年开始实施的一揽子经济刺激计划使银行资产增长了一倍以上。银行向房地产公司发放的信贷增长了100%，向沿海地区中型企业发放的贷款增长了90%，尽管这些企业很多面临着成本上涨和出口疲软的问题。在增长放缓的环境下，NPL水平将会再度上升。 　　二是信托银行创造的财富管理产品(WMP)中存在的“影子银行”问题，寻求高回报的富裕投资者对WMP趋之若鹜。金融机构以他们的信誉为担保向投资者出售这些结构化产品，将这些产品比作银行存款的同类产品，而这些WMP通常构成大量的表外负债。截至目前，监管机构在打压这些产品方面取得的成果有限。 　　文章表示，需要强调的是，除上述两个问题外，银行还面临着其他挑战。在资产增长率超过股本回报率的情况下，中资银行将需要大量筹集新资本以维持增长——根据目前的信贷增长预测，未来5年内需要1万亿至2万亿元(1630亿美元至3260亿美元)的额外资本。在这个国内外储蓄受限的时代，筹集这一水平的资本将耗资巨大。这将会对现有体系产生压力，但是也会带来改革的机会。 　　首先，很多局外人可能并不了解，客户资产仅占中资银行资产负债表的一半左右。另一半主要由债券、央行的法定储备金，以及少量的银行间结余构成。 　　这种配置方式影响了银行的资产回报。中资银行在客户资产回报率保持在2%以上的同时(按国际标准衡量是一个较高的水平)，另一半资产的回报却偏低。鉴于竞争和利率自由化对盈利能力产生的压力愈来愈大，将会出现要求放宽限制，让银行重新部署他们资产负债表中较为保守的那部分资产的压力，以实现更高的回报。

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