中评社香港5月6日电／腾讯（0700）将于本月15日公布首季业绩，市场除了关注手机游戏收入方面之外，该集团旗下的增值服务如“腾讯云”、“微信支付”可否成为集团的增长动力也是焦点之一。分析认为，腾讯业务由手游过渡到其他增值服务仍需要一段较长时间，估计首季业绩表现平稳，未必能为市场带来惊喜。腾讯上周五收报387.8元，跌0.92%。
香港文汇报报道，高盛早前发表报告指出，预期腾讯今年首季非通用会计准则下的纯利为206.23亿人民币（下同），较去年同期183.13亿元，按年升12.6%。该行又估计，腾讯今年首季收入共录得895.17亿元，按年升21.7%；并预期增值业务收入497.31亿元，按年升6.1%；至于网上广告收入则估计143.05亿元，按年增长33.8%。
大摩给予408元目标价
不过，腾讯今年首季网游收入，高盛就预期录得345.49亿元，按年退3.5%，其中估计手游业务收入218.59亿元，按年微升0.7%，增长不足1%主要是由于去年基数较高所致。高盛表示维持对腾讯“买入”投资评级，目标价418元。
另一方面，摩根士丹利认为，今年1至3月首季是腾讯过渡期，该行相信会继续受到游戏及广告业务增长放慢影响季绩表现。广告业务预测方面，摩根士丹利预期线上广告收入按年跌17%，惟云计算及金融科技业务仍可保持强劲增长。摩根士丹利给予腾讯目标价为408元，评级为“增持”。
摩根士丹又指，内地恢复游戏批出版号，腾讯是受惠公司之一，该行相信腾讯来自iOS的营业收入会按季增长8%，这与《王者荣耀》在1月更新，以及3月发布《完美世界》等游戏有关。
花旗则预期腾讯首季收入按年18%增长，至867.9亿元，其中网上游戏收入为257亿元，按年跌0.6%。花旗又称内地对游戏审批回复正常，对腾讯的游戏收入前景感到正面。花旗将腾讯目标价升至453元，评级为“买入”，并获该行视为首选。
手游收入料保持增长
耀才证券研究部总监植耀辉认为，腾讯首季业绩焦点落于增值服务如“腾讯云”、“微信支付”可否成为集团的增长动力也是焦点之一，他预期该两类增值服务于季绩可望录得高速增长。此外，植耀辉表示腾讯要由手游过渡到其他增值服务仍需要一段较长时间，他估计首季业绩表现平稳，未必能为市场带来惊喜。不过，植耀辉称内地已恢复游戏版号的审批，他相信手游收入可保持增长。
另外，植耀辉提及腾讯上月11日推出款AR探索手游《一起来捉妖》，在上线5小时内便成功Appstore免费榜最多人下载游戏。外界认为该手游正式上线的成绩对手游市场来说为开发AR游戏打下强心针。 |
