|
| 金融科技领域或许将成为下一波中美竞逐的新战场 |
中评社╱题：“中国特色金融科技：蚂蚁集团与带路倡议中的‘数位丝路’” 作者：蔡裕明（台湾），实践大学高雄校区博雅学部副教授
中国已是当今世界上最大的金融科技系统的所在地，诸如蚂蚁集团或腾讯之类的大型企业掌控其金融科技市场，但也有许多新创公司逐渐茁壮与发展，以填补金融市场当中的空白。并随着新一波的技术与科技革命，让金融服务产生重大转变。云端计算与储存、数据与分析、人工智慧与区块链等将随时间与技术进步，影响全球的金融科技与新创公司。而在通讯基础设施厂商华为以及社交媒体平台的TIK TOK先后被美国所限制后，金融科技领域或许将成为下一波中美竞逐的新战场。
一、前言
美国运通(American Express)、万事达(MasterCard)与Visa等美国的支付方式获得中国监管机关的许可后，可在中国境内开展业务。实际上，中国银联(Union Pay)、支付宝和微信支付等支付方式，早已涵盖全中国的市场，其中银联已成为全世界最大的信用卡清算组织。尽管有这些发展，中国现实上已绕过信用卡支付系统，直接从现金支付跃升为数字移动支付。
更为重要的是，移动支付仅是中国金融科技(FinTech)产业七个主要市场之一。其他领域还包括线上借贷、消费金融、线上货币、市场基金、线上保险、个人理财和线上经纪。在全球27家估值超过10亿美元的金融科技“独角兽”创业公司中，现已有9家是中国人(包括来自香港的1家)和12家是美国人。
近日起源于阿里巴巴集团的蚂蚁集团，已向上海证券交易所和香港联交所提交招股文件，即将成为一只新的“超级独角兽”，其目前估值约为2000 亿美元。根据蚂蚁集团的招股文件，蚂蚁集团将结合消费、科技与国际化作为未来的发展战略，也间接表示中国的国际企业将以创新化与整合性回应美国的贸易战、关税战与科技战。马云对此表示，由于地缘政治紧张局势，可能存在着美国出口管制和贸易制裁的风险。就另外层面而言，中国金融科技也将结合带路倡议成为“数位丝路”(digital silk road)，更形成一种“有中国特色”的新功能主义。
二、中国金融科技发展概况
近十余年来，中国的中产阶级激增导致对于付款、信用贷款或财富管理等金融服务之需求也渐增。然而，中国的金融机构多祇为大型企业提供服务，忽略对于中小型客户提供金融服务。加上中国大陆金融科技背后隐含独特技术生态系统，包括，智慧手机普及率增加、快速的城市化与电子商务、拥有许多精通技术的开发者、发达的银行体系、较为宽松之监管环境，①以及中国近年来力推的“监管沙盒”(Regulatory Sandbox)试点政策等，让中国在创新金融科技行业的全球投资方面处于领先地位。
此外，中国的央行中国人民银行强调加密货币与其他数位资产，已成为全球最为先进的中央银行之一。金融科技之所以在中国人民银行引起重视，部分原因在于渴望走在前列，或者至少能够充分监督金融科技、区块链与数位贷款，成为使用新技术来监管金融科技与金融业的监管机构，让中国成为监管科技(RegTech)与监理科技(SupTech)居于世界领导者的领域。此外，中国在金融科技之投资也领先于世界。埃森哲(Accenture)管理咨询公司分析显示，2018年中国金融科技交易的价值，已占当年全球所有金融科技投资的46%。
在前述七项金融科技领域当中，中国的金融科技主要集中于四项领域：支付、信贷和贷款、财富管理和保险。在参与者方面，主要涵盖网络巨头、新创企业与现有的金融机构。包括百度、蚂蚁、腾讯、平安和京东金融在内的网络巨头，已在金融服务领域成为最具规模且最为成功之象征。其最大的优势为拥有庞大的客户群和数据集，一般小型公司或新创公司并无法拥有这数据。
试以蚂蚁集团为例，蚂蚁金服起源于支付宝，其成立之目的是在促进阿里巴巴平台上的商业交易。随着时间与技术的进展，蚂蚁集团逐渐拥有有关于商业与消费者的交易数据。如今，蚂蚁集团已是全球最大规模的移动与线上支付平台，也是全球最大的货币市场、信用评级机构、财富管理平台以及保险服务等业务。而根据蚂蚁集团的于8月上市招股说明书显示，有6成营收来自数位的金融科技服务。蚂蚁集团的IPO募资用途在于创新和科技的投入，其次是协助商家发展和数位经济升级，以及加强全球合作方式同时协助全球可持续发展。蚂蚁集团在跨境支付方面，从2016到2018年间藉由投资入股与技术输出，即通过入股海外公司的模式，来建立当地的“支付宝钱包”体系，现已有9个东南亚和南亚国家与蚂蚁集团合作建立当地的移动支付服务。
三、数位丝路成为“有中国特色的新功能主义”
贸易自由化可在发展中国家开辟新市场，并且运输系统的高效化可增加贸易量与人员流动，从而促进经济成长。学者罗森(James Rosenau)与罗斯克兰斯(Richard Rosecrance)等认为，技术优势提高跨境运输能力，反过来降低进一步参与国际经济关系的成本。在这过程当中，相互依赖的自由主义者认为，经济相互依赖又会促进国家间之合作，区域经济开放的好处将让政府的注意力从相对收益转移至绝对收益。而且区域主义理论者亦认为，跨国集团为促进跨境联系的关键性因素，②这角度而言，区域网络将逐步融合把小型分割市场整合为统一市场。
金融科技或成为当代促进区域初步整合之媒介。金融科技优势在于，让基础建设结合金融与科技，建立连结亚洲经中东与中亚至欧洲与非洲之市场，成为一种有中国特色的“新功能主义”。新功能主义原由海斯(Ernst B. Haas)与梅传尼(David Mitrany)从功能主义当中所延伸，强调超国家组织之作用。新功能主义表明，整合的速度与方向无法事先预知，相反的，经济与社会整合会带动政治整合形成一种复杂的溢出(spill-over)过程。新功能主义认为国家间经济互赖性、组织解决争端能力、建立普遍可接受司法机构能力、超国家组织的市场规则取代国家监管制度、社会间之相互认知以及共同政治和社会价值观之发展。③
2017年5月，中国国家主席习近平在第一届“一带一路”国际论坛上宣布，将大数据整合到“一带一路”倡议中，以创建21世纪的数位(数字)丝绸之路。两年后，在北京举办的第二届“一带一路”论坛上，中国电信吸引全球商业领袖对带路倡议数位化之投资。中国方面藉由带路倡议整合沿线国家的金融市场，并藉由下一代数位基础设施和卫星覆盖网络，联系带路倡议的国家和城市。北京更为期待中国的企业能在全球范围内建立更多金融、资讯与电信网络，用以提高中国参与国际技术标准的制订与治理机构的规范能力。
中国在这些发展中国家协助建立新一代的数位基础设施，利用中国科技公司相对于国际竞争对手的独特优势，结合本身的北斗卫星计画。中国希冀主导全球通信市场，进一步支配网络空间。与此同时，中国正在开发和实施5G，这是一种超快的数据网络技术，可能将数位丝绸之路(digital Silk Road)变成资讯高速公路(information superhighway)。例如，华为正在尚比亚协助该国兴建通信基础设施，而中国的电子商务龙头阿里巴巴和腾讯正在计划为东南亚的小型企业提供服务，让发展中国家可能越过对于连锁超市和大型购物中心之需求。
|
