交通：客冷货热，快递激增
根据交通运输部数据，今年春节假期前6日（除夕至初五），全国铁路、公路、水路、民航共发送旅客7724.3万人次，比2019年同期下降76.4%，比2020年同期下降43.1%。受“就地过年”影响，全国客运量显着下滑，迁徙热度也明显偏低。根据百度迁徙指数，截至2月19日，全国迁徙规模指数为384.8，较2019年农历同期大幅下降35.6%。北、上、广、深在春节开始后净迁出节奏先快后慢，总体不及往年同期。在春节接近尾声时，一线城市净迁入节奏较2020年同期更快，这主要是2020年受疫情影响，人群迁徙周期明显拉长。不过，“就地过年”带来了城内出行热情高涨，一线城市城内出行强度远超往年同期，“本地游”“周边游”迎来小阳春。
与冷淡的客运形成鲜明对比的是大幅增长的货运和物流。节日内供需两旺，人员流动的阻滞并未影响货物流通的畅通。2月11日至17日春节假日7天，国家铁路发送货物7299万吨，同比增长23.7%，日均装车16.89万车，创历年同期最高纪录。春节假期7天，全国邮政快递业累计揽收和投递快递包裹6.6亿件，同比增长260%。“就地过年”之后，“宅经济”进一步显现，线上消费需求旺盛，或将带动快递业务需求走高。
疫情：“黑天鹅”或渐行渐远
美国新冠肺炎疫情得到一定控制，但隐忧仍存。截至3月1日，美国当日新增确诊新冠病例数5.3万例，降至高峰时的四分之一左右。受益于新冠疫苗推广、疫情得到逐步控制、经济活动恢复加快，春节期间全球市场风险追逐热情增加，风险资产价格普涨。但全球疫情仍然存在不确定性。尽管目前美国单日新增新冠肺炎确诊病例有所下降，但变异新冠病毒的传播可能导致美国病例再度激增，美国疾控中心（CDC）主任沃伦斯基称，这可能“危险地加速疫情的蔓延”。与海外圣诞假期疫情恶化有所不同，国内春节至今疫情均得到有效控制。相比于2020年同期，今年春节期间虽然也实行了“就地过年”等防控措施，但更多地只是减少了人员的远距离流动，人员活动、消费活动受疫情影响有限。春节期间服务消费高涨，并且疫情防控得力，将进一步促进居民消费信心的提升，疫情的影响可能正在渐行渐远。
楼市：一线火热，分化加剧
春节期间房地产销售较往年热度更高，一线城市交易火热，且呈现出更明显的地域分化。一二线城市楼市热度延续。根据报道，北京、广州、深圳春节期间成交创近三年新高。相关数据显示，2021年春节假期监测重点10城新房成交1416套，比2020年春节上涨224.8%。三四线楼市遇冷。贝壳研究院根据春节期间调查发布的《2021返乡置业报告》显示，新一线城市平均成交热度约为38.2，二线城市约为7.2，三线城市约为3，四线城市约为1.15，返乡置业人数减少或加剧了这一城市间分化。不过，春节前夕一、二线城市已迎来一波调控。2月10日，北京银保监局、央行营管部以及北京市多个部门先后发文严查违规资金进楼市。据媒体报道，继北京、上海后，广东也将严查经营贷、消费贷违规流入房地产领域的行为，一线城市楼市的高热度恐难持续。
春节期间重点城市租赁住房热度亦有所提高。根据贝壳研究院发布的数据，2021年春节假期（2月11日至17日）期间，全国重点18城的租赁市场成交量创近六年新高，租金水平也较假期前环比上升。这一方面同“就地过年”影响有关，另一方面也同楼市调控政策和租赁住房支持政策的逐步生效有关。
价格：食品价格急转掉头
随着春节进入尾声，食品价格的季节性走高也告一段落。“就地过年”带来的家庭聚集减少，加速了食品价格回落，价格的转折比往年春节来得更加猛烈。大年初八猪肉批发价环比初一跌5.99%，在小幅反弹之后急转掉头。春节过后，猪肉需求的季节性支撑不再，叠加猪肉供应恢复的中长期趋势不改，猪肉价格有望开启“俯冲”模式，但需要警惕非洲猪瘟卷土重来的风险。受2020年高基数影响，2021年1月CPI同比已经转负。考虑到：猪肉价格大概率延续下行；基期轮换后，篮子中食品项占比下调，对CPI支撑减弱；CPI同比还将继续受到去年高基数的压制，预计今年一季度CPI同比或难转正。
来源：21世纪经济报道 作者：钟正生（平安证券首席经济学家，研究所所长）
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