五、数字金融是中国做得相对来说比较好的，尤其和国家比较，我们主要做的比较领先是在普惠。普惠的意思就是改善，尤其是小微企业和低收入人群对金融服务的触及。无论是看支付还是网贷，都是有非常长足的进步。
这是2011年北大数字金融研究中心做的北京大学数字普惠金融指数，上面的是2011年，下面是2018年，颜色越深，表明这个地区的数字普惠金融发展程度越高。可以看到2018年的时候颜色相似度变得越来越高，其实就是意味着我们后进地区在过去七八年间非常快速的发展。
最近讨论比较热的一个话题，“胡焕庸线”，就是把地图上黑龙江黑河和云南腾冲之间画一条线，发现基本上经济活动都在线的右边。到今天可能也还是这样，最早是在1935年发现的。但数字金融似乎看起来是在很快的突破这条线，当然这个过程刚刚开始，但我们确实看到东西方之间数字普惠金融，尤其是支付服务的程度差距已经在很明显的缩小。我们有很多指数数据表明，过去7年间，这两个之间的差异起码缩小了1/3，这是一个非常有意思的发现。而且它是在支持小微企业和个人人群方面有很多好的创新，一会黄卓会介绍。利用智能手机、大数据、云计算直接做风控。过去传统银行一般喜欢用的，看历史财务数据、抵押资产、政府担保，很多小微企业是“三无”企业，这方面都没有，传统银行就发现比较难为他们服务。但我们用大数据风控的方法，应该说看到了很多突破。其实我们现在在银行业看到很多这样的尝试，也做出来了很好的成绩。另一方面，我们看到在数字金融这个领域风险有很多。
六、人民币国际化，我们知道是从09年以后开始加速，取得了很多成绩，最有名的应该就是人民币加入SDR。在2016年，这几年进展比较大。但确实也有很多波折。看渣打指数，可以看2015年之后出现了一些回调。我们应该意识到过去人民币国际化在一定意义上来说是需求导向的一种人民币国际化的推动，也就是全球危机之后，大家对美元的信心下降，对其它货币需求增加，我们顺势而为有所推动。与此同时，我们要意识到人民币和主要国际储备货币之间的差异还比较大，从各个市场基础设施方面，所以我们需要考虑这些因素所造成的后果。
为什么觉得人民币国际化对于支持高质量发展非常重要，因为凡是需要用于支持人民币国际化的一些基本政策，比如说金融开放，比如说国内外政策透明、接轨、稳健等，这些人民币国际化所需要的经济金融政策环境恰恰也是支持经济高质量发展所需要的，所以我们认为这两个是完全可以契合在一起。这样看来的话，我们现在要抓紧进一步推动人民币国际化，或者人民币再出发，既是为了推动金融开放的角度来看，同时也是对于支持高质量经济发展非常重要。
这就是6个子课题，一会子课题的负责人会分别介绍具体的内容。
最后，我们一共提了8条政策建议：
1.需要营造一个支持创新的政策制度和法律环境。尤其是市场出清僵尸企业，如果没有竞争，民营企业和国有企业面临的风险不一样，必然融资环境不太一样。如果僵尸企业不能出清，我们怎么样承受风险就是一个很大的问题，所以市场纪律要加强，对知识产权要保护，要有一个更好的责权利区分。这样的话，我们才能有一个好的创新环境。在此基础上，我们才能谈得上金融创新。这是第一条，总体上来说需要更好支持创新的政策环境和法律环境。
2.考虑更好构建或者改造现在的金融体系，朝向最优金融结构迈进。包括发展多层次的资本市场，与此同时，我们需要考虑很多传统金融机构，因为在可预见的未来，他们仍然会在市场上发挥很积极的作用，对于他们功能的改革和改善，可能是和我们的总体机构组成是同样重要的，最优金融结构。
3.资本市场需要做很多的改革。市场规模其实已经不小了，但我们在很多方面表现，可能在支持创新方面还是有很多不足。最主要的恐怕还是两个方面：一是减少一些直接的管控，让市场机制本身发挥作用。与此同时，也需要一些特殊的机构产品制度安排，更加有利于支持创新。包括前面提到是不是考虑一些时间更长的、耐心更足的投资基金，考虑一些特殊的产品，包括支持衍生品市场的发展，这样的话投资者可以更好管理他们的风险等。一方面是让市场机制更好的发挥作用，同时采取一些特殊的措施，强化他们支持创新的能力。
4.银行的进一步改革和转型。更多探索银行和资本市场的联动，我们前面提到一系列尝试，这些尝试可能还需要进一步推进，但也可以尝试一些新的模式。尤其是在这儿我要特别强调一下，杨行长团队提出来的建议，就是建议我们设立支持科技创新企业与小微企业发展的政策性银行，我觉得从目前的挑战来说，应该说是非常重要，而且是有价值的。
5.在整顿影子银行过程中，需要掌握结构和力度。催生影子银行既有规避监管的动机，也有服务实体经济这样的实际效果，所以我们现在监管时要同时两个方面考虑。既要把风险管住，也要尽量保持对实体经济稳定的支持。
6.对影子银行本身的整治问题，也包括有很多交易如果从表外回到表内，怎么回来、回来了以后还能不能继续提供它在表外时对实体部门提供的有效支持。
7.将人民币国际化作为中国金融开放的锚，构建透明稳健的货币政策框架，从正面清单向负面清单转移，构建一个合理的金融市场和金融机构体系。还有具体一些做法，包括人民币计价功能，支持上海金融国际金融中心建设，以及和“一带一路”结合起来。从大的方面是把人民币国际化作为金融开放的锚，从具体的制度建设来说是尽量透明，尽量和国际接轨，再加上具体的措施。
8.支持创新的同时要平衡创新和稳定之间的关系。我们过去有一些经验教训，有些创新看起来很好，最后搞成一大堆问题，我们一定要避免。在数字金融领域里有一个比较普遍的做法，监管沙盒。意思是你有好的创新主意提出来，监管部门和你一起合作，在可控范围内做尝试。如果成功就推广，这个理念在支持金融创新中可以用的，核心是既支持创新，同时要把风险管住。
谢谢大家。
来源：中国网财经
|
