产能周期下行 供给缺乏弹性
事实上，“去产能”一直是近五年来煤炭行业的主要目标之一。
2016年国务院下发《关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》以来，国家能源局等部门多次发布通知，要求加快煤炭行业淘汰落后产能，强化环境保护、安全生产、职业健康等对落后产能的约束。
上述文件提出，在近年来淘汰落后煤炭产能的基础上，从2016年开始，用3至5年的时间，再退出产能5亿吨左右、减量重组5亿吨左右，较大幅度压缩煤炭产能，适度减少煤矿数量，煤炭行业过剩产能得到有效化解，市场供需基本平衡，产业结构得到优化，转型升级取得实质性进展。
国家发改委2021年公布的数据显示，过去5年来，煤炭去产能工作取得积极成效，煤炭产能结构显着优化，全国煤矿数量由2015年底的超过1万处下降到4700处左右，单个煤矿平均产能由58万吨/年提高到110万吨/年以上。
对此，国泰君安研报分析认为，我国目前正处于煤炭产能周期下行的过程中，未来煤炭供给将持续承压。“从历史数据来看，煤炭的产能周期大概在4~6年，由于新建煤矿一般2~3年，所以总体周期是4~6年。目前这一轮产能周期开始于2017年，按照以往的规律，2020年应当是产能周期的拐点，但是由于疫情的冲击，本轮产能周期也产生了一定程度的异化，在2020年煤炭产能一直处于低位震荡，而真正的拐点出现在2021年初。”
值得注意的是，2021年同样是煤炭行业法规趋于完善的一个关键年份。
今年3月1日起，《刑法修正案（十一）》正式实施，应急管理部4号令也已经明确《煤炭重大事故隐患判定标准》，超能力生产及手续不全生产等均属重大事故隐患，已入刑法。该规定客观上降低了煤矿企业超产的意愿。
2020年上半年，内蒙古自治区开展了煤炭资源领域违规违法问题专项整治工作，掀起一场涉煤领域腐败“倒查20年”的风暴。对2000年以来煤矿的所有规划立项、投资审核、资源配置等各环节，煤矿企业和涉煤配煤项目法人状况、批办手续等均进行清查。重点整治在重要岗位工作、与煤炭资源管理有关联的人员涉煤违规违法问题。
“以往很多煤矿企业在年景好的时候，会超能力、超强度组织生产。今年的这一系列政策下来以后，煤矿企业不敢再有这种违法行为了。但是，当地政府想要加大煤炭产能，需要协调环保、国土、能源等多个部门，因此这个过程会持续较久的时间。”上述煤炭期货研究员告诉第一财经记者。
9月29日，国家发展改革委经济运行调节局负责人答记者问时表示，有能力、有条件给予今冬民生用能全额保障。一是在确保安全的前提下全力增产增供。二是进一步核增和投产优质产能。三是适度增加煤炭进口。支持企业用好国际资源，保持适度进口规模，有效补充国内供应。四是着力提升存煤水平。五是重点保障发电供热用煤需要。发挥煤炭中长期合同“压舱石”作用。六是规范市场运行秩序。会同有关部门加强市场监管，严厉查处哄抬价格等违规行为，稳定社会预期。
“核增”的空间有多少？业内人士向记者解释，过去一些煤矿申请核定产能时，出于降低审批难度等考虑，会少报一定额度的产能。现在通过有关部门的再次核定和统一调配，这部分产能有望得到合法释放。
吉林省委副书记、省长韩俊9月27日在调研时表示，要争取更多的进口指标，抓紧推进俄煤、印尼煤、蒙古煤等外采计划；加大政策支持力度，扩大市场采购范围；加快储煤基地建设，推动储备煤保质保量尽快达标等。
多名业内人士认为，扩大进口煤仍存在一些不确定性。印尼的煤炭产能严重压缩，出口缩紧，海运价格飙升；临近冬季，俄罗斯的用煤需求大幅抬升，冰雪覆盖也给交通运输带来不便；蒙古国出口以焦煤为主，动力煤体量较小。
“考虑到表外产能缩减、供给缺乏弹性，近期煤炭供给会呈现一个缓慢上升的过程，不会出现跳涨。春节前后，生产活动一般会明显放缓，到时供需可能达到一个相对平衡的状态。”上述分析师预测。
来源：第一财经
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