银行负债端生变
LPR改革对银行存款端产生一定影响。据央行货币政策分析小组8月出具的报告显示，改革以来贷款利率下行，为了与资产收益相匹配，银行会适当降低其负债成本，高息揽储的动力随之下降，从而引导存款利率下行。从实际情况看，在存款基准利率保持不变的情况下，近期银行各期限存款利率均有所下降。
今年6 月，几家大型银行主动下调了 3 年期、5 年期大额存单发行利率，股份制银行亦随之相应下调。国有大行、股份制银行6月份的大额存单加权平均利率分别为 2.64%和2.71%，相对2019年12月有所下降。此外，部分地方银行的存款利率也有所下行。
即便如此，目前净息差仍呈现收缩状态。专注LPR研究的中国银行国际金融研究院研究员梁斯告诉记者：“利率下行，银行净息差收窄在全球也是普遍现象，资产负债收益率的非对称下降必然会对银行净息差形成挤压，商业银行今年二季度净息差为2.09%，与2019年底相比下降0.11个百分点。”
徐高表示：“目前政策导向是金融让利实体。在这样的背景下，息差收窄是正常现象。提升银行存款利率灵活性应是大方向，但推进起来会比较慎重，会重点考虑储户的接受程度。”
陈道富告诉记者：“某种意义上，目前还存在‘存款定资产’现象，毕竟存款仍是银行负债的主要来源。但是银行负债来源已多元化，存款占比不断下降，市场化融资及各种创新对银行资产负债的影响越来越大。如通过资产同业借贷、发行CD盒等方式实现增加负债，以及加大资产证券化的力度。”
上述银行人士告诉记者：“贷款利率下调增加了银行负债端的压力。目前银行调整负债端结构主要有几种形式，首先是调整存款结构，增加活期存款额度，因为活期存款不但利率低，而且能够带动结算类中介业务收入提高。在这方面，如果银行能够将客户供应链打通，及时为企业提供结算服务，在该类业务中就会具备优势，目前工商银行和建设银行在这方面做得较好。另外，中小银行可针对中老年人设计一些相对稳定、收益较高的理财项目，这类群体一般都有资金优势。”
厦门大学经济学院副院长朱孟楠表示：“银行负债端扩张应继续提高存款之外的业务比重，例如利用已有的条件适当境外融资（货币、债券等）、主动性同业借款、发行特别债券等，利用新技术降低融资成本。从整个银行业务来看，可以继续开拓中间业务。近年来，我国银行中间业务发展规模与水平均有较大幅度提升，但与金融业务发达的国家相比尚有差距，主要体现在占比及利润率上。未来，银行应加大力度拥抱金融科技，从技术创新入手，进一步发展负债端、资产端新型业务，多渠道拓展中间业务，提高金融产品技术含金量，推动金融服务的信息化、智能化、便利化。”
梁斯告诉记者：“对于商业银行来说，解决负债端问题，首先，要更好平衡资产负债关系，理顺利率传导机制链条，强化FTP建设，通过内部收益曲线融合增加FTP定价的科学性和合理性，理顺内部利率传导机制，为合理确定风险溢价建立基础。其次，要强化利率风险管理能力、基准利率合同重定价能力，并综合运用利率衍生工具降低利率风险。再次，要更多依靠渠道、品牌、场景、系统等沉淀客户资源，增加客户黏性，稳定核心负债。”
“此外，要加大对资产管理、交易银行、投资银行等业务投入，增加轻型业务资产占比，拓宽收入来源。并利用低利率市场便利，积极通过市场化方式补充流动性，降低负债成本。”梁斯补充道。
来源：中国经营报 作者:慈玉鹏、张荣旺
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