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人民币国际化之路有多远

http://www.CRNTT.com   2012-03-25 08:06:03  


 
  人民币国际化:风物长宜放眼量

  文章认为,中国金融市场还不成熟,金融市场的深度和效率还很欠缺,金融制度的完善程度和超前性与世界先进水平还有较大差距,姑且不说我们是否满足“可获得性、可使用性和稳定性”要求,即使满足了这三个要素,我们也得审慎而为。一则货币国际化是一把“双刃剑”,既能给中国带来巨大的经济便利和相当的“铸币税”收入,减少高额外汇储备的风险,同时,人民币同样也有“特里芬难题”风险,在维护人民币币值稳定与保持国际收支平衡之间面临两难选择。美国人可以凭借其“美元霸权”将风险转嫁给其它国家,让世界人民为其埋单,无论从道义上还是从金融实力上我们都不可以这样做。从中短期来看,中国外汇储备较多,中国内需增长潜力巨大,人民币国际化后这一矛盾暂时不会凸现。二则,人民币国际化必然会遭遇与美元、日元的竞争。在美国推行“金融资本工业资本世界加工厂”的国际分工格局下,美国主要经营金融资本,日本和欧洲主要经营工业资本,新兴市场和发展中国家主要是世界加工厂。

  在这一模式下,世界资金链的循环是新兴市场国家和日欧资金回流美国,一部分供美国人享乐,另一部分通过美国的金融创新形成金融资本,在美元政策的配合下进入日本、欧洲及新兴市场国家,获取超额金融利润。在这个国际分工链中,美国处于最顶端,日欧处于中间,新兴市场国家及发展中国家处于最低端。为了保证新的国际分工战略得以顺利实施,美国人必须保证国际分工模式的角色定位相对稳定,必然对其他经济体涉足国际金融业时刻进行监控,只要美国的垄断金融资本利益受到威胁,美国人便不惜发动货币战争予以摧毁。上世纪80年代以来,美国针对日元、欧元、人民币发起的一系列货币战争此起彼伏,狼烟四起。在人民币汇率问题上美国人已经纠缠不休,倘若人民币真正国际化,美国人会动用一切可能的手段加以钳制。还有我们的近邻日本,始终是中国最强大的竞争对手。在国际关系中有一个现象:没有哪一个国家希望自己的邻国是强国。邻国强势意味着资源会向邻国集聚,同时增加弱国的安全防务成本。在处理邻国的关系上惯用的策略是《三十六计》中的“远交近攻”,而日本是运用这一策略的高手。二战中,日本曾以远交近攻为国策,与远在欧洲的德意结盟,近攻中、朝、越、缅……和南太平洋国家,一举达到其战略目的。东南亚国家一直是日元的主要区域,人民币国际化意味着将会与日元贴身肉搏,日本人岂能善罢甘休?这些都会增加中国经济的风险。

  总之,人民币国际化是一个长期国策问题。人民币国际化将给中国经济的长远发展带来巨大的机遇,但在国际化的过程中,我们又将承受诸多风险的考验,但利大于弊,“风物长宜放眼量”。对此,我们必须“胸怀大志,腹有良谋”,高瞻远瞩,统筹规划,循序渐进,先区域后全局,从中国周边国家开始,推进人民币区域化,然后再向国际化迈进。

  首先,夯实实业基础,让中国经济具备“包藏宇宙”的容量。没有实体经济的稳定发展,金融就会成为无源之水,无本之木。积极稳妥地推进中国企业走出去战略,改变中国出口导向型战略,做到国强而民富,增强中国的内需能力。美国企业的海外资产已经超过14万亿美元,2007年开始,海外盈利已经超过了企业的国内盈利,这样就大大分散了美国国际收支逆差的风险。人们只知道美国政府债台高筑,殊不知美国企业非常富有,这种“国穷企业富”的状况大大增强了美国经济的国际竞争力。

  其次,加快金融市场化改革,建立健全金融市场,提高金融市场的深度、广度和效率,拥有“吞吐天地”资金之能力,让世界各国资金进得来,出得去。

  最后,要“韬光养晦”,加强沟通协调,处理好对外经济合作关系,尤其是要建立与周边国家良好的经济金融合作关系,构建人民币国际化的制度框架,减少人民币国际化的政治成本和经济交易成本。在这点上我们还得多学习刘备在“青梅煮酒论英雄”中“假痴不颠”的韬略。


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