【 第1页 第2页 第3页 第4页 第5页 】

适时启动民营银行试点

http://www.CRNTT.com   2013-07-23 07:52:23

民营银行或其他银行都有从事不当关联交易的冲动，这一冲动内生于资本的逐利性。但从中外经验教训看，关联交易动机并非金融业更非民营银行所独有，关键看监管制度是否健全以及宏观经济环境是否健康。比如在这次国际金融危机中，银行与投资银行之间的关联交易问题较为突出，但显然这与机构所有制性质无关。 　　相反，欧债危机中濒于破产的西班牙储蓄银行等机构，问题恰恰出在法律对其股东身份的限制上，由于这类银行股东被限制为地方政府、发起人、存款人以及职工代表，长期以来缺乏资本补充渠道，结果在危机中无法自救。 　　中国上世纪90年代的金融“三乱”时期，国有银行同样大量从事违规拆借等不当关联交易并遭重创。再比如民营资本控股的德隆系破产的一个重要教训，是大股东通过不当关联交易侵占上市公司利益，或通过控股地位强制关联金融机构融资。问题是当时对关联交易的监管制度尚不健全，这一现象也并非民营资本所独有，实际上国有企业中大股东侵占上市公司利益的现象也较为突出。 　　其次，中国制度环境和监管政策已日益完善。 　　发展民营中小银行既要看到风险，也要看到监管力量和市场环境变化对风险的抑制作用。 　　从法治环境看，《公司法》从无到有，金融机构关联交易会受到《公司法》约束；从监管环境看，以“一行三会”为主体的审慎监管框架基本形成；从市场环境看，中国征信体系建设取得初步成就，《征信业管理条例》已于2013年1月颁布，建成了全国统一的金融信用信息基础数据库（即企业和个人信用信息基础数据库，截至2013年3月底，中国金融信用信息基础数据库已收录企业和其他组织1875万户、自然人8.2亿）。随着征信体系的完善和现代信息技术的发展，对关联交易的识别能力得到改善，舆论揭露和公众投资者等社会监督也在增强。 　　总体看，经过亚洲金融危机以来持续十多年的治理和改革，加之宏观经济稳定性的增强，中国金融业竞争生态已不可同日而语，办银行的理念也逐渐从关联交易向寻求正常回报转变。 　　事实上，当今国际上众多银行中真正靠关联交易过日子的很少，因关联交易倒闭是一种比较初级的错误，中国出现类似“德隆事件”那样的恶性关联交易不能说没有，但发生的规模、频率以及危害程度已不比当年。 　　第三，应辩证看待准入限制与风险防范的关系。 　　审慎监管并不仅仅是要在准入上设置过多限制，而是要权衡好适度限制准入与加强风险监管的关系。 　　一方面，开放固然存在风险，但市场经济下风险的发生和监管的加强是一个动态博弈过程。从上世纪30年代大萧条到这次国际金融危机，整个一部金融史就是危机和监管的反覆较量，市场经济下竞争风险永无止境。今后民营中小金融机构发展也仍然会有或大或小的风险，但风险暴露也是提升监管能力的动力。相反，如果监管重点过多放在准入门槛上，不仅会因限制发展削弱对小微企业等实体经济的金融服务，也无助于监管能力的真正提升。 　　另一方面，严格限制准入的监管政策可能滋生更多隐蔽性强、游离于监管之外的影子银行业务，从而可能导致更大的风险，不利于维护金融稳定。   　　事实上，尽管当前银行体系不良资产率处于低位，但银行表外业务和民间金融等影子银行的风险已不容忽视，这些风险不会因为限制准入就自动消失。目前在长三角、珠三角等民营经济发达地区，担保机构、典当行、小额贷款公司等发展迅猛，表明去金融抑制的力量非常强劲，应当因势利导，否则民间金融风险仍会积聚，非法集资也可能抬头。 　　尽管这些游离于监管之外的风险表面上尚未对银行造成大的冲击，但实际上这些风险和银行有着众多联系，一旦集中爆发势必波及银行，而简单地把门槛抬高并不能隔绝风险。

【 第1页 第2页 第3页 第4页 第5页 】