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A股的玩法可能变了

http://www.CRNTT.com   2015-05-14 06:20:32

一位在4月28日就调好仓位的保险资管人士称，目前未必是底部，正常调整可能会在4000点下方；短期内沪指也许还会下行。但中期看，整个行情没有结束。调整之后，届时在4000点左右又会出现新的买点，诸如“新兴行业、互联网+”等都是可供选择的品种。不过，调整过后，快牛还是慢牛尚是未知数。“至少玩法变了，不能再像以前那样冲动。将仓位控制在七成左右比较适宜。”“此次调整是建仓的好机会，一些基金经理认为下一轮银行股会被拉升。”一家国有保险资管负责人如此表示。“黑色星期二”之后，堪称投资风向标的一些保险资金也悄然减仓了。一位保险资管人士告诉经济观察报，5月6日下午，其顺势减了一些仓位，减仓方向主要是航空股。之后，若逢个股反弹，还会择机减仓。“目前阶段，谨慎为宜，一根阴线改变世界观，此前那种凌厉上涨的基础可能已经被改变了。”他说，“虽然牛市逻辑没有变，但是全球市场情绪已经发生了变化。这不只是中国的情况。”在他看来，暴跌之后，可能会有一个小反弹，但不会像之前那样暴涨。“事实上，涨的时候彪悍，跌的时候也很凶猛。” 　　其举例说，就大宗商品来看，以前是基于大宗商品疲软、低迷的投资策略进行了一些诸如航空股的配置。现在不同，对油价敏感的个股会减一些仓位，在此基础进行结构调整。“原来拿的股票是基于大宗商品起不来的判断，现在原油价格超预期快速反弹，肯定也要相应调整。变化太快了！” 　　险资的投资风格总是谨慎的。然而，牛市之下，从来不缺乏一些敢死队。从去年5月至今，私募基金经理曾晓洁对所管理的基金产品一直维持着比较高的仓位。“我们比较看好这轮行情。” 　　像他一样通过高仓位看好市场的基金经理幷不少。根据民生证券的一份监测报告指出，2015年5月3日开放式主动偏股型基金平均仓位小幅上升24个基点至89.86%，近七成基金仓位九成以上，47%的基金接近满仓运作。 　　自去年5月起，曾晓洁就重仓投入到有业绩边际改善预期的成长类个股。去年政府与央行均力图降低利率及市场资金成本，但传统行业受到较大压力。曾晓洁认为互联网对提升传统产业的效率有巨大帮助，幷看好以互联网改造传统产业为代表的新兴成长方向的股票投资标的。另外，医疗等传统行业中有涉足新领域的低估值公司也是投资目标。

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