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中国亟须加快养老保障多支柱建设

http://www.CRNTT.com   2014-08-29 08:40:32

社会养老保障体系中的统筹部分为广大民众提供基本的养老保障，目前这部分总体上虽有一定结余，但是实际上只有东南沿海少数富裕省市有结余，大部分省市当期养老金收不抵支，如2013年有19个省的养老保险基金收不抵支。随着老龄化进程加快，大多数地区统筹资金会面临越来越大的支付压力。中国《社会保险法》明确规定，“稳步提高各项社会保险统筹层次，实现基础养老金全国统筹。”为更好地发挥社会保障收入再分配的功能，为全体国民提供稳定可靠的基本养老保障，统筹部分的养老金应尽快实现全国统筹，各地资金结余应该统一上缴中央，由社会保障部集中管理，相关资金不宜进行投资，国家可专门针对统筹结余资金发售特别国债，按中长期国债平均收益率水平支付收益。 　　社会养老保障的个人账户、企业年金及个人自愿性储蓄，都是属于个人的养老权益，用于民众未来的养老保障。这些养老保障计划实行基金积累制，需要考虑进行长期投资，实现养老基金的保值增值。 　　国际上个人账户资金管理主要有三种模式：新加坡的中央公积金模式、智利的私人养老基金模式与美国的基金会模式。新加坡的中央公积金模式由政府直接管理，投资收益率相对较低；智利的个人养老金账户由个人自主选择私人养老基金管理公司进行投资运营，尽管取得了较高收益，但是管理成本过高；美国的基金会模式则是由雇主等设立基金会，再由基金会选择外部基金公司进行投资运营，这种模式既充分发挥了市场竞争机制的作用，又避免了过高的管理成本，比较适合中国国情。 　　对于中国社会保障个人账户部分的投资管理，首先要做实个人账户。只有做实个人账户，才能实现社会养老保障制度改革的初衷，通过个人账户的长期积累应对未来老龄化危机。具体可探索多种筹资的方式：中央财政拨款、将部分国有资产股权划拨充实社会保障基金、提高国有企业利润上缴比例等。其次，建议以省为单位成立基金会，对个人账户进行统一管理与投资运营，各省基金会通过市场化方式选择外部基金公司进行投资运营管理。由国家成立养老金管理局对各省基金会进行统一监管，国家通过建立省级基金会激励机制，奖优罚劣。例如，针对投资收益率排名靠后的基金会所管理的基金，可以按一定比例划拨到排名靠前的基金会进行管理。 　　对于企业年金的投资管理，建议由企业或行业自主设立的基金会进行管理，基金会通过市场化方式选择基金公司进行投资运营。实际上，从2005年8月认定第一批企业年金基金管理机构起，企业年金市场化运营已超过8年，平均投资收益率达到8.32%，尽管年金市场规模仍然偏小，但良好的运行机制值得向全社会推广。 　　个人自愿性储蓄计划归属于个人所有，从国际经验看，个人自主投资的收益率往往差强人意，建议让个人拥有投资自主权，可以通过政策引导个人将自愿性储蓄账户的投资运营委托基金公司或者基金会等机构完成。 　　综上所述，大力支持企业年金与个人自愿性储蓄，引入市场竞争机制确保养老金长期保值增值，实现养老金的多支柱协同发展，对中国养老保障体系的可持续发展至关重要：一方面，多支柱养老保障体系可以分散社会风险，从而有效降低政府与社会养老保障体系的负担；另一方面，通过拓展养老金筹资来源，提升养老金替代率，保证民众养老的福利水平，年轻一代也不必再担心“无钱养老”。

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