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杨凯生谈民资设立银行：倒逼国有大行改革

http://www.CRNTT.com   2013-12-20 09:10:26

第二，一定要把民营资本发起设立银行的目的搞清楚。这个问题既关系到有关部门改革政策的设计把握，也关系到民营资本自己的投资决策把握。过去说门太小，不让进，有“玻璃门”“弹簧门”之称。现在门开大了，民营资本进不进？为什么进？怎么进？这几点似有必要搞清楚。 　　如前所述，明确提出允许具备条件的民营资本依法发起设立中小型银行，最根本的目的是要建设一个公平的市场环境。除非列入负面清单的，否则各类投资主体对什么行业是否投资，投资多少，都应该是自主决策的。在一个开放的行业中，各类投资主体应该在同样的环境下开展经营，接受同样的监管，承担同样的责任和义务。这关系到是不是遵循市场经济的一般规律。关于这方面的问题，《决定》已经说清楚了。现在要注意的是，在贯彻落实《决定》的过程中，要避免一些误读误判。 　　例如，有人理解允许投资办银行是为了给民间资本打通一条更好更能赚钱的投资渠道。如果这么简单认识，那就确实要注意了。且不说办银行风险如何，办银行要有承担风险的准备。就拿盈利能力来说，有人一直以为办银行赚钱容易，甚至可能获取暴利，也就是说投资于银行肯定会有高回报。这个看法并不符合实际。 　　据统计，在中国规模以上工业企业和银行业的平均资本回报率水平相差并不大的情况下，规模以上工业企业的平均资产利润率约为7%，中国银行平均资产利润率低于1.3%（全球银行业的资产回报率平均只有1.13%）。今年1-9月，中国规模以上工业企业的利润总数为40452亿元，约为中国银行业利润总数11216亿元的3.6倍，而中国银行业的资产总额却是工业企业的2倍。这说明什么？说明在投资于工业企业和银行业的资本回报水平大体相当的情况下，工业企业与银行业的资产利润率却有很大差异。也就是说不能仅看到哪一家银行的利润绝对数大，关键是它资产规模大。银行业是高杠杆率的行业，银行利润是高度规模依赖型的。这就随之带来一个问题，银行的资产规模取决于银行资本金的大小（经营银行有严格的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率等要求，即只有具备了一定的资本金，才能允许达到相应的资产规模），也就是说办了银行想要高额利润，必须有相当的资产规模，而资产规模大又要求资本必须大。那就带来另外一个问题，目前中国准备、能够腾挪出多少民营资本，从实业转向金融？用什么样的节奏，什么样的方式腾挪？这无论是宏观设计，还是企业的投资决策，都要把握好才行。 　　还有一个大家比较关心的问题，就是民营资本办银行能不能有助于解决小微企业“融资难”“融资贵”的问题？目前全国小微企业贷款余额13.24万亿元，是全国总贷款余额的27.8%。工、农、中、建、交五家银行给小微企业的贷款约有4.22万亿元，占全国小微企业贷款额的32%；12家全国性的股份制商业银行给小微企业的贷款有1.86万亿元，占14%；城市商业银行有1.98万亿元，占15%；农村商业银行、农村合作银行、村镇银行、农信社有3.19万亿元，占24%。从这些统计数据可以看出，民营资本办一些中小银行对增加银行业的普惠性，扩大金融服务的覆盖面、解决“融资难”问题，肯定是有作用的。 　　至于“融资贵”问题就不太一样了。截至今年10月末，工、农、中、建、交、国开、邮储等大银行贷款利率平均为6.35%，12家全国性的股份制商业银行为6.45%，城商行为7.17%，可以看出小银行贷款利率比中型银行要高72BP（基点），比大银行要高82BP。另外，农村合作银行平均利率为7.95%，村镇银行为8.47%，小贷公司更高达15.96%。可见，由于管理成本等多方面原因，利率水平一般与银行规模成反比，这也是国际金融市场上的普遍现象。因此，笔者认为，中小银行不仅可以办，确实也应该办，但以为办一些小银行就可以解决“融资贵”问题的说法，似乎不能成立。

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