“当前，我们的量化分析发现医疗、日常消费、材料板块交易仍然非常‘拥挤’。日常消费、医疗这些板块过去几年的机构持仓基本上是持续上升的。其中材料板块的机构持仓比例过去几年一直在下降，直到最近半年才稍微抬升。材料板块当前交易虽然‘拥挤’，但其强势表现很可能还将持续一段时间，而许多大宗商品价格在未来数月很可能还有新高。与此同时，运输、商业服务和资本货物这几个工业子板块的价格强势很可能将进一步展开。科技板块的交易‘拥挤’程度已经减弱，但抄底仍有待时机。”洪灏表示。
华夏消费优选拟任基金经理季新星依然看好大消费板块中的绩优白马股。他认为，如果把时间维度拉长，用年度以上的视角来看，对估值不特别离谱、还在持续创造价值的优秀公司来说，股价波动回头来看都是一朵小浪花。“当然，我们认为前期热点板块之间，以及龙头公司和非龙头公司之间估值差持续扩大是不可持续的，适当的调整和再平衡，有利于股市长远发展。”从一季报的情况来看，季新星的新近持仓依然以贵州茅台、中国中免、五粮液、长春高新等有代表性的白马股为主。
近期碳中和等新主题也给基金经理提供了新的投资路径。陆彬近期表示，高度关注碳中和概念，看好新能源和顺周期资产。他认为实现碳中和离不开能源结构的改变，且能提升新能源发电比例和应用范围。随着碳中和目标的提出，风电、光伏、储能和电动车等新能源行业有望迎来更广阔的成长空间。 |
