市场风格切换加剧赎回
今年以来市场风格切换明显，以小微盘策略为主的公募量化产品集体遇冷。
Wind数据显示，截至今年一季度末，2024年之前成立的公募量化产品总规模为2188.25亿份，一季度整体遭遇了226.95亿份赎回，国金量化精选、国金量化多因子、西部利得量化成长、博道成长智航等多只知名产品都遭遇资金净流出。在1月1日至2月5日市场调整过程中，上述量化产品基金净值回撤均在25%以上。
天相投顾基金评价中心相关人士在接受中国证券报记者采访时表示，今年一季度，市场风格从小盘切换到大盘，小市值股票因流动性问题出现大幅回撤，导致部分公募量化产品净值大幅调整。由于波动加剧，市场情绪导致资金赎回，部分产品规模有所缩减甚至清盘。
以泰康睿利量化多策略混合为例，结合2024年一季报来看，截至7月10日，该基金一季度末的前十大重仓股最新市值均在100亿元以下，且大部分低于50亿元。1月1日至2月5日，上述个股调整幅度均在20%以上。并且，该基金季度调仓幅度较大。
沪上某公募机构产品部人士向中国证券报记者透露，今年量化行业主要受到了小微盘风格剧烈调整的冲击，由于过去两三年表现较好的量化策略或多或少和小微盘风格以及量价因子具有较高的相关性，因此导致相关产品整体业绩有所下滑。“国内市场上的公募量化产品策略同质化现象本来就比较严重，缺乏差异化竞争优势，部分策略拥挤度过高，所以一旦出现流动性危机，极易出现集体回撤的情况。”天相投顾基金评价中心相关人士补充说。
经历了这一轮调整之后，上述公募机构产品部人士表示，投资者开始对过去几年业绩优异的量化产品未来能否延续较好的表现产生了怀疑，未来行业需要再次证明量化产品在市场上的竞争力。
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