中评社╱题：中国宏观经济总体运行态势分析与展望 作者：陈彬（北京），中国国家信息中心经济预测部副研究员；韩瑞栋（北京），中国国家信息中心经济预测部助理研究员；李佳（北京），中国国家信息中心经济预测部助理经济师
【摘要】2024年上半年，中国经济运行总体平稳，呈现“增长稳、就业稳、预期稳”和“增长方式加快转换、经济结构更加优化、发展质量稳步提升、发展效益有效增强”的“三稳四进”特征。但是，也应看到中国宏观经济仍然面临贸易摩擦升级扩围带来更多外部风险挑战、房地产市场企稳压力仍然较大、物价涨幅持续偏低、财政收支矛盾较为突出、金融指标增长明显放缓等诸多矛盾，宏观经济回升向好的基础仍需巩固。综合各种因素判断，预计下半年经济增速将有所回升，GDP增长5.2%左右。建议从稳投资、扩消费、促外贸等多方着力，综合运用增加政策性开发性金融工具、增发专项债、加力支持设备更新、促进服务消费、增强外贸主体抗风险能力等多种手段，促进经济回升向好。
一、上半年经济运行呈现“三稳四进”特征
今年以来，各地区各部门坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，加快培育新质生产力，着力推动高质量发展，上半年，国民经济运行总体上呈现出“三稳四进”特征。
（一）“稳增长、稳就业、稳预期”效果显现
一是经济增长总体平稳。上半年，GDP同比增长5.0%，二季度GDP同比增速有所下降，但环比仍增长0.7%，经济保持平稳向好态势。工业生产增长较快，上半年，全国规模以上工业增加值同比增长6.0%，增幅同比加快2.2个百分点。工业品出口交货值明显回升拉动工业生产，规模以上工业企业实现出口交货值同比增长3.3%，增幅同比加快7.3个百分点。
投资平稳增长。随着大规模设备更新、超长期特别国债等举措加快加力实施，重大工程项目建设全力推进，有效投资持续扩大，消费品制造业和装备制造业投资分别增长15.8%和11.3%，有力拉动了相关设备和消费品的生产。
居民消费稳步扩大，拉动经济增长的主动力作用显着。全国居民人均消费支出实际增长6.7%，服务零售额同比增长7.5%，增速快于同期商品零售额4.6个百分点，其中通讯信息、交通出行、旅游咨询租赁等服务零售保持较快增长。
出口形势逐步改善，以人民币计价货物出口额增长6.9%，增幅比去年全年提高6.3个百分点。
二是就业民生稳步改善。上半年，全国城镇新增就业人数698万人，同比增加20万人，完成全年目标任务的58%；失业率保持低位，6月份城镇调查失业率5.0%，同比下降0.2个百分点，低于预期调控目标。经济增长特别是劳动密集度高的服务业持续恢复，为稳定扩大就业提供了支撑，新产业新业态新模式蓬勃发展催生新型职业需求，批发零售、住宿餐饮、交通运输、信息传输等服务行业就业人数同比增加较多。
随着经济运行回升向好和各项稳就业政策接续落地，为居民收入增长加快创造了条件。全国居民人均可支配收入名义和实际增速分别为5.4%和5.3%，高于经济增速0.4和0.3个百分点。
三是市场预期逐步趋稳。经营主体信心有所增强，企业生产经营活动加快恢复。6月份，制造业PMI中企业生产指数为50.6%，企业生产经营活动预期指数为54.4%，均处于荣枯线之上。
企业经营预期稳中向好，制造业企业生产经营活动预期指数为54.4%，较上年同期提高1个百分点。服务业扩张力度有所增强，行业景气度回升向好，3月份，服务业商务活动指数为50.2%，连续5个月在50%以上。
（二）“转方式、调结构、提质量、增效益”取得积极进展
一是新质生产力加快培育。一方面，中国坚持创新驱动引领，不断完善以企业为主体的技术创新体系，通过提升科技创新水平和科技成果转化率推动新旧动能转换。上半年，高技术产业增加值同比增长8.7%，增速快于整体工业2.7个百分点。新能源汽车、集成电路和服务机器人产量同比分别增长34.3%、28.9%和22.8%。高新技术产业投资同比增长10.6%，增速快于全部固定资产投资6.7个百分点。
另一方面，持续推进实施包容审慎监管，为新技术、新产业、新业态、新模式的爆发创造了良好的外部环境，带动相关高技术企业和产品快速增长。目前我国高新技术企业达46.3万家，重点工业企业数字化研发设计工具普及率达80.1%、关键工序数控化率达62.9%，工业机器人装机量占全球比重超过50%。
二是经济结构不断调整优化。随着人工智能等新技术广泛应用赋能实体经济，新旧动能加快转换，产业结构不断优化。产业转型升级持续深化，制造业高端化、智能化、绿色化步伐加快。1—5月，规模以上高技术服务业企业营业收入同比增长9.9%，高于全部规模以上服务业企业1.4个百分点。数字经济蓬勃发展，数字化消费转型释放新活力，即时零售、直播电商等带动线上消费市场规模持续扩大。
上半年，实物商品网上零售额同比增长8.8%，比社会消费品零售总额增速高5.1个百分点，占社会消费品零售总额比重达25.3%，比一季度提高2.0个百分点。特别在消费品以旧换新政策的推动下，主要电商平台家电以旧换新销售额同比增长超过80%。
三是经济发展质量持续提升。国民经济在实现量的合理增长的同时，高质量发展取得新进展。创新发展能力稳步提升，创新主体不断培育。截至6月底，全国累计培育专精特新中小企业已超14万家，其中“小巨人”企业1.2万家。上半年，电子商务服务业、科技成果转化服务业投资分别增长24.1%、17.4%。协调发展水平持续改善，农村居民人均可支配收入名义和实际增速分别快于城镇居民2.2和2.1个百分点，城乡居民人均可支配收入之比由上年同期的2.50降至2.45，城乡居民收入差距进一步缩小。
绿色发展取得新成效，清洁能源体系加快建设，重点领域节能降碳有序推进，上半年非化石能源消费量占能源消费总量的比重同比提高1.9个百分点。高水平对外开放深入推进，外贸出口质升量稳，进口规模稳步扩大，货物和服务净出口对经济增长的贡献率由负转正，达到13.9%。随着免签国家范围继续扩大，外国人来华经商、旅游观光、探亲访友热度攀升。共享发展取得新进步，基本民生保障有力有效。全国居民人均转移净收入同比名义增长5.0%，其中人均社会救济和补助收入、人均养老金离退休金分别增长5.5%、8.9%。
四是企业经营效益有所改善。随着宏观政策效应持续释放，市场需求稳步恢复，工业生产平稳增长，工业企业利润有所改善。上半年，实物量指标较快增长，用电量同比增长8.1%，货运量同比增长4.2%。微观企业经营效益逐步好转。1—5月，规模以上工业企业利润同比增长3.4%，增幅同比加快22.2个百分点；在41个工业大类行业中，有32个行业利润实现同比增长，占比达到78.0%。服务企业生产经营稳定向好。1—5月，规模以上服务业企业营业收入同比增长8.5%，比上年同期加快1个百分点。
企业盈利有所好转是由于，一方面，随着市场需求持续恢复，工业生产增长较快，工业品出口加快，企业营收改善。1—5月，规模以上工业企业实现营业收入同比增长2.9%，增幅同比加快2.8个百分点。另一方面，产销衔接水平提升，工业品出厂价格降幅收窄，价格因素对企业利润的拖累减弱。6月PPI同比下降0.8%，降幅比年初收窄1.7个百分点。
二、当前宏观经济运行需要重点关注五方面问题
（一）贸易摩擦升级扩围带来更多外部风险挑战
一是美西方对中国关键新兴行业的围堵打压持续升级。近期，美国在原有对华301关税基础上，进一步提高自华进口的电动汽车等产品关税，幷且开始对中国海事、物流和造船等行业发起新一轮301调查，升级芯片出口管制。同时，欧盟涉华经贸审查明显增多，对电动汽车加征进口关税，保护欧盟相关产业；欧盟碳关税（CBAM）给中国企业出口带来严峻挑战；欧盟推动《企业可持续发展尽职调查指令》立法进程，将人权、环保等纳入尽职调查。
二是新兴经济体与中国贸易摩擦显着增多。近期，巴西连续对中国的钢铁、化工等产品采取反倾销措施，墨西哥、越南等多个国家已经或计划调高钢材进口关税，意在针对自华钢铁进口，土耳其等国对中国汽车出口加征关税，中国对新兴经济体贸易遭遇前所未有的新挑战。
三是欧美对华涉俄次级制裁力度逐渐增大。近期，美国财政部、国务院以“协助俄罗斯绕过西方制裁及支持其军事行动”为由，对22家中国企业实施制裁。同时，美国商务部以“向俄罗斯出口受控货物”为由，将中国企业纳入出口管制清单，幷正在研究将中国部分银行排除在全球金融体系之外的新制裁措施，意在分裂中俄合作。6月下旬，欧盟也宣布对俄罗斯进行第14轮制裁，将61家企业列入制裁名单，其中包括19家中国企业。
四是“超级选举年”可能引发局势动荡。今年全球5大洲将有超过70个国家和地区举行换届大选，涉及全球超过50%人口的“超级选举年”带来的各国国内政治形势变化，必将对当前国际政治、大国关系和全球治理造成深远影响，叠加乌克兰危机延宕、巴以冲突持续，中国面临的外部环境不确定性进一步上升。从目前已完成的选举来看，俄、印、墨的对华政策可能具有连续性。当前美国大选态势尚不明朗，若特朗普当选新一任美国总统，“美国至上”理念将进一步落实深化，中美贸易摩擦或将进一步升级。
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