刘超则认为：“碳中和、碳达峰政策利好新能源产业，未来全球新能源领域需求会产生新的增长点，商品上涨的驱动力或未消退，全球经济复苏背景下继续看好风险资产表现。”
近期的市场资金流向显示，受到碳中和与顺周期拉动的钢铁板块、整体估值明显偏低的纺织服装板块、防御特征明显的公用事业板块存在明显资金流入。
张革表示：“顺周期逻辑步入中后段，更应关注主动补库存周期中弹性仍存、估值相对低位的资产。从这个角度出发，可关注这些商品板块：棉花、PTA、锌、动力煤、螺纹钢；对应的行业有：纺织服装、有色金属、煤炭采选、黑色金属、汽车等。”
尽管去年以来周期股频频爆发，但有色金属和钢铁板块总体还处于历史偏低水平。钢铁行业指数（申万）前两轮高点分别是2007年10月的7750点、2015年6月的5355点，目前为2846点；有色金属行业指数（申万）历史最高点出现在2007年10月的9030.95点，其次是2010年11月的6206点及2015年6月的6065点，目前为4316点。
新时代证券4月初在研报中指出，目前商品涨价只完成了一半，周期股的行情依然没有结束，但是节奏上周期股进入投资的第二个阶段，波动可能会加大。 |
