然而，在保持强劲发展势头的同时，惠民保参保率不足、易引发逆向选择风险等问题逐渐暴露，这些被视作其能否健康运营的关键因素。
前述《报告》以公开过相关数据的86款产品为例进行分析，所有产品参保率的均值为19.3%，其中51款产品的参保率在15%以下。另一份来自中再寿险的数据显示，2022年惠民保平均参保率15.3%，与2021年的平均参保率15.2%基本持平。
众所周知，保险产品遵从“大数法则”，只有参保人数足够多、资金池足够大时，才能更好地分散风险。有专业人士认为，惠民保要实现稳健经营，参保率需达到70%以上才能规避风险。参保率不足，后继可能乏力。
与此同时，不限既往症史的低门槛，使得一些患病风险偏高的群体更愿意投保，无形中增加了惠民保的逆向选择风险。
部分地区中老年参保群体占比偏大，增加了惠民保的赔付和运营压力。如，2022年天津惠民保参保人的平均年龄高达58岁；从2022年“沪惠保”赔付年龄情况分布来看，51岁以上年龄段群体占到总赔付的62%。
中国社会科学院世界社保研究中心主任郑秉文曾撰文表示，惠民保具有公共性、普惠性、地域性、高杠杆等特点，目前在赔付上可能存在两个极端，一个是赔不出去，一个是赔穿底。
惠民保需吸引更多人群参保
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