配置方面，建议投资者在开工旺季，关注传统开工链的钢铁、建材、建筑；保交楼、保交付推进的家居、家电；商务与复工弹性的次高端白酒等。
海通证券：内资有望跟上，公募或成重要增量
外资是推动本轮A股行情上涨的重要增量资金，而同期内资的情绪则相对偏谨慎，因此内外资金的走势形成了分化。
2022年11月以来，外资情绪明显修复，流入板块结构从价值向成长偏移。但对比历史，外资流入仍有空间。综合来看，预计类似2019年，2023年陆股通净流入A股规模有望达3000亿元以上。
借鉴上一轮牛市起点的资金节奏，外资于2018年11月先进场，而内资后续会接力，公募、杠杆资金从2019年2－3月起加速入市。2022年10月以来是新一轮牛市初期，类似2019年，近期外资已发力，后续内资望跟上，公募或成为重要增量。
对比历史，本轮牛市第一波上涨未完，行情后半段重视成长。成长中，建议重视数字经济。此外，建议关注新能源和券商，全年维度关注消费复苏。展望2023年，借鉴2021年疫后复苏经验，器械、医疗服务、中药有望增长较快。
广发证券：当前仍处于强预期叠加估值显着分化阶段
当下，经济复苏统一预期尚未形成，决断期在4月。春节消费回暖符合市场预期，但春节消费对中长期经济复苏指向性有限。近期交易因子的紊乱显示市场在强预期之后，对经济复苏前景分歧明显。当前，仍处于强预期叠加估值显着分化阶段。 |
