展望后市，建议关注疫后修复链中估值合意的医疗器械、创新药、中药、疫苗、广告营销、一般零售，地产链处于估值低位的装修建材、地产、家具，以及仍在估值底部的保险、证券。此外，可关注部分成长景气预期在2023年改善的通用自动化、计算机、半导体设计。
2023年新一轮国企改革即将开启，建议把握中国特色估值体系下的国央企估值重塑机遇三条主线：一是央企上市平台盘活，关注上市平台“一利五率”经营评价指标；二是国央企技术突破，如关注央企主营与“卡脖子”技术交叉；三是国央企产业转型，如数字化、低碳等。
兴业证券：做多窗口仍在
从国内、海外、资金面三个维度看，做多窗口仍在，春季行情并未临近尾声。首先，中国经济复苏的主逻辑并未遭到动摇，中国经济活力已在释放。其次，美联储继续释放鸽派信号，海外市场的风险偏好仍在修复。最后，国内机构资金已在、并将继续逐步回来。
近期，市场出现了三个重要边际变化，将进一步驱动市场从贝塔向阿尔法的主线切换：一是外资主导力量从交易盘转向配置盘；二是业绩预告陆续发布，市场预期逐步进入到落地阶段；三是随着市场底部修复，指数股权风险溢价已从历史高位回落。
展望后市，建议沿高弹性与高增速两条线索布局成长。一方面，重点关注当前景气仍处于低位、但今年有望困境反转，且估值、持仓均处于中低位的高弹性方向：信创、创新药、半导体、消费电子、传媒、5G；另一方面，对于当前景气已处于高位、且已体现在高仓位中的成长板块，重点掘金增速能够持续向上、估值合理的细分行业，把握高增长细分方向、以及个股α机会，如风电、光伏等。 |
