“发展香港成为人民币的国际金融中心地位”这个说法到现在已经十年，有人觉得没有新意。事实上，香港作为国际金融中心，很多年都没有再推出新产品。过去30年，香港最成功的只有两个产品，一个是股票，另外一个是银行贷款，这两个都是非常传统的产品。香港要领先其他国际金融中心，必须发展一些符合我们国家利益,又能善用香港优势的新产品，在这方面我有三个建议。
发展金融产品的三个建议
第一个建议，是抓住碳排放权交易市场。我们国家明确地和全世界说，要在2030年实现碳达峰和2060年碳中和，这完全是个金融概念。举例来说，国内航空公司每天很多航班，都在排碳，都在污染环境，必须要购买碳排放权来中和污染，这就是碳达峰、碳中和。因此，香港必须发展成为国际碳排放权交易中心。国内有大量需求,“一带一路”沿线国家有很多森林,有大量碳排放权供应，可以满足我国的碳排放需求。我认为，最难做的还是认证。香港有懂中国，懂“一带一路”，懂和欧美投资者沟通的人。这个认证为什么重要？因为碳排放权认证目前还是欧美说了算。有了自身的国际性认证机制，必能助力国家达到30/60的双碳目标。香港应当建立领先全世界的碳排放金融法规，为我国碳排放权争取更多发展空间。
第二个建议，要建立境外人民币的监管机制。我们现在有很多“通”，例如港股通、债券通、理财通等等，除了股票通之外，其他基本上是很少成交，其中的一个原因是监管配套不到位。金融业是一个高度受监管的行业，如果一家香港银行要发展大湾区的理财产品，要先符合香港的监管，再根据“9+2”不同城市的不同要求，找金融办、人民银行或银保监再做审批。如果顺利则万事大吉，如果不顺利，中间有问题需要作改动，则又要重新走一遍流程，成本太高。发行一个理财产品要做那么多工作，我认为香港如果想要发展成权威性的境外人民币国际交易中心，则必须要成立一个大湾区金融监管的沟通平台。不是要互相监管，不是要井水犯河水，而是完完全全做一个符合“一国两制”精神的沟通平台。例如在刚才的例子中，我们可以把新产品放在这个平台上，所有“9+2”城市金融监管都可以在同一平台上跟进，有问题则第一时间通知修改，这个流程非常重要，也是对巩固香港核心竞争力非常重要的金融基建。如果外地人要做内地的生意，会首选香港，新加坡或其他内地城市无法替代的。
第三个建议，香港特区政府要把握现在基建融资的机会，多发行人民币债券，不要再做美元的融资。试用一个例子来说明，例如沙特。如果沙特真的能做到之前的承诺，用人民币交易石油，那么每年就会收到大量人民币，产生大量的境外人民币高质投资产品需求。但如果沙特真的拿着这么多人民币来香港投资，却发现没有什么主权级的投资产品，那就很可惜。所以香港特区政府作为高增及稳健的发债的主体，应该持续发行3个月、1年、5年、10年的境外人民币债券,建立起一条活跃的境外人民币值利率曲线，这对我们金融业的发展来说太重要了。企业做了人民币贷款或发了境外人民币债券,便有需要做外汇对冲。但是，因为香港现在还未有一条活跃的境外人民币值利率曲线，金融机构便不能准确计算对冲式掉期的成本。要做人民币贷款，一是关注利率是多少，二是考虑外汇风险和对冲。风险管理很重要，但香港今天做不了，每年财政部都来香港发人民币债券，但事实上二级市场交易不多。
总的来说，香港不需要在金融业想得太复杂，就是想国家要什么，香港能帮助什么。
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